Finansinė būklėįmonės yra judėjimas, aptarnaujantis savo produktų amybą ir pardavimą.

Lona gamybos pletra Ir finanças Yra ir tiesioginis, ir atvirkštinis ryšys.

Ekonominio vieneto finansinė būklė tiesiogiai priklauso nuo gamybos judėjimo tūrinių ir dinaminių rodiklių. Gamybos apimties padidėjimas pagerina įmonės finansinę būklę, ou sumažėjęs gamybos apimtys, priešingai, pablogina. Tačiau finansinė padėtis, savo ruožtu, turi įtakos gamybai: ji sulėtina, jei ji pablogėja, ir pagreitina, jei ji didėja.

Pelnas yra saiaumas lona pardavimo pijama ir einamąsias išlaidas.

Dabartinį organizacijos mokumą tiesiogiai įtakoja jos trumpalaikio turto likvidumas (galimybė jį konvertuoti į grynuosius pinigus arba panaudoti įsipareigojimams mažinti).

Įmonės financiamento e rinkos stabilumo rodikliai

Norma de capitalização

Norma de capitalização, arba pritrauktų (pasiskolintų) e nuosavų lėšų (šaltinių) santykis. Jis parodo viso pritraukto kapitalo ir nuosavo kapitalo santykį ir nustatomas pagal šią formula:

• Pritrauktas kapitalas (balanso antrojo ir trečiojo įsipareigojimų skirsnių „Ilgalaikiai įsipareigojimai“ e „Trumpalaikiai įsipareigojimai“ rezultatų suma) / nuosavas kapitalas (pirmojo įsipareigojimų skyriaus „Kapitalas ir rezervai“ rezultatas) .

Se você é um leidžia suprasti, kokių lėšų šaltinių organizacija turi daugiau – pritrauktų (pasiskolintų) ar savų. Se você é eficiente em termos de tecnologia vietnamita, sua organização não é responsável por uma nova experiência de trabalho. Kritinė šio rodiklio reikšmė yra 0.7 Jei koeficientas viršija šią reikšmę, tada organizacijos finansinis stabilumas atrodo abejotinas.

Manevringumo koeficientas akcinio kapitalo (nuosavų lėšų) mobilumas apskaičiuojamas pagal šią formula:

Nuosavas apyvartinis kapitalas (balanso įsipareigojimo pirmo skirsnio „Kapitalas ir rezervai“ suma, atėmus pirmos turto dalies „Ilgalaikis turtas“ sumą) dalijamas iš nuosavo kapitalo (pirmojo balanso skirsnio suma) balanso įsip areigojimas "Kapitalas ir rezervai").

Tai koeficientas parodo, kokia dalis organizacijos nuosavų lėšų yra mobilioje formoje, leidžianti palyginti laisvai manevruoti šiomis priemonėmis. Manevringumo padrão koeficiento reikšmė yra 0,2 — 0,5 .

Finansinio stabilumo rodiklis Você pode se tornar um investidor financeiro, kuriuos tam tikra organizacija gali naudoti savo veikloje ilgą laiką, dalį, pritraukiamą šios organizacijos turtui finansuoti kartu su savo lėšomis.

Finansinio stabilumo koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formula:

Nuosavas kapitalas orgulhodamas ilgalaikes paskolas e paskolas, padalintas iš balanso valiutos (bendros).

Eu sou uma organização neturi ilgalaikių skolintų lėšų šaltinių, tai finansinio stabilumo koeficiento reikšmė sutaps su autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientu.

Finansavimo santikis Parodo, kokia dalis organizacijos veiklos finansuojama is nuosavų lėšų, ou kokia – iš skolintų lėšų. Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal šią formula:

Akcinį kapitalą padalinkite is skolinto kapitalo.

Žymus šio rodiklio vertės sumažėjimas rodo galimą organizacijos nemokumą, nes didžioji jos turto dalis buvo suformuota iš skolintų lėšų.

Pavaros koeficientas(pritraukto kapitalo koncentracijos koeficientas) parodo paskolų, skolų ir mokėtinų sąskaitų dalį bendroje organizacijos turto šaltinių sumoje. Šio rodiklio reikšmė neturi būti didesnė nei 0.3.

Ilgalaikių investicijų struktūros koeficientas rodo ryšį tarp ilgalaikių įsipareigojimų (įsipareigojimų) ir ilgalaikio (ilgalaikio) turto:

Ilgalaikiai įsipareigojimai (anthrasis balanso įsipareigojimų skyrius) Ilgalaikis turtas (Pirmoji balanso turto dalis)

Kitas rodiklis yra ilgalaikio verto koeficientas— apibrėžiamas taip:

Ilgalaikiai įsipareigojimai (balansinio įsipareigojimo antrojo skirsnio suma) skirstomi į Ilgalaikiai įsipareigojimai + nuosavas kapitalas (balansinio įsipareigojimo pirmo ir antro skirsnių rezultatų suma).

Eles são koeficientes apibūdina ilgalaikių lėšų šaltinių dalį bendroje nuolatinių organizacijos įsipareigojimų sumoje.

Padidinto kapitalo struktūros koeficientas išreiškia ilgalaikių įsipareigojimų dalį bendroje pritrauktų (pasiskolintų) lėšų šaltinių sumoje:

Ilgalaikiai įsipareigojimai (balanso įsipareigojimų antrojo skirsnio suma) dalijami is pritraukto kapitalo (balanso įsipareigojimų antrojo ir trečiojo skirsnių rezultatų sumos).

Investicijų padengimo koeficientas apibūdina novo capital ir ilgalaikių įsipareigojimų dalį visame organizacijos turte:

Ilgalaikiai įsipareigojimai (anthrasis įsipareigojimų skyrius) orgulhodamas nuosavas kapitalas (pirmasis įsipareigojimų skyrius), padalytas iš balanso valiutos (visos).

Dažnai naudojamas jau aptartas trumpalaikio turto aprūpinimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas, parodantis, kokia dalis organizacijos trumpalaikio turto buvo suformuota iš nuosavų lėšų šaltinių.

Standartinė šio rodiklio reikšmė turi būti ne mažesnė kaip 0.1.

Atsargų padengimo koeficientas nuosavas apyvartinis kapitalas parodo, kiek atsargos formuojamos iš nuosavų šaltinių ir joms nereikia skolintų lėšų. Šis rodiklis nustatomas pagal šią formula:

Nuosavi lėšų šaltiniai atėmus ilgalaikį turtą skirstomi į atsargas (iš antrosios turto dalia).

Standartinė šio rodiklio reikšmė turi buti ne mažesnė kaip 0.5. Kitas trumpalaikio turto būklę apibūdinantis rodiklis yra atsargų ir nuosavų apyvartinių lėšų santykis. Tai iš esmės yra atvirkštinis ankstesniam rodikliui:

Standartinė šio koeficiento reikšmė yra daugiau nei viena, ou atsižvelgiant į ankstesnio rodiklio standartinę vertę, ji neturėtų viršyti dviejų.

Svarbus rodiklis yra funkcinio kapitalo judrumo koeficientas(savo apyvartinių lėšų). Jį galima nustatyti pagal šią formula:

Grynieji pinigai, pridėti trumpalaikes finanças investicijas, padalintas iš nuosavų lėšų šaltinių atėmus ilgalaikį turtą.

Šis rodiklis apibūdina tą nuosavo apyvartinio kapitalo dalį, kuri yra grynųjų pinigų e greitai parduodamų vertybinių popierių pavidalu, tai yra trumpalaikio turto, kurio likvidumas yra didžiausias, pavidalu. Įprastai veikiančioje organizacijoje šis rodiklis svyruoja nuo nulio iki vieneto.

Ilgalaikio turto índices (ilgalaikių ir nuosavų lėšų santykis) yra koeficientas, išreiškiantis ilgalaikių turto dalį, padengtą nuosavų lėšų šaltiniais. Jis nustatomas fórmula pagal:

Ilgalaikis turtas skirstomas į nuosavus lėšų šaltinius.

Apytikslė šio rodiklio reikšmė yra 0,5 - 0,8. Svarbus finansinio stabilumo rodiklis yra nekilnojamojo turto vertės koeficientas. Šis rodiklis nustato, kokią dalį organizacijos turto vertės sudaro gamybos priemonės. Jis apskaičiuojamas pagal šią formula:

Bendra ilgalaikio turto, žaliavų, medžiagų, pusgaminių, nebaigtos gamybos savikaina dalijama iš bendros organizacijos turto vertės (balanso valiuta).

Visi componentes, įtraukti į šios formulės skaitiklį, reiškia gamybos priemones, būtinas pagrindinei organizacijos veiklai vykdyti, t.y. savo gamybos potencialą. Todėl šis koeficientas atspindi turto dalį, kuri užtikrina pagrindinę organizacijos veiklą (t.y. produtos gamybą, darbų atlikimą, paslaugų teikimą).

Normalioji šio rodiklio vertė yra tada, kai tikroji turto vertė yra daugiau nei pusė bendros turto vertės.

Organizações financeiras estáveis ​​​​išreiškiantis rodiklis taip pat yra trumpalaikio (trumpalaikio) turto ir nekilnojamojo turto santykis. Jis apskaičiuojamas pagal šią formula:

Trumpalaikis turtas (anthrasis balanso turto skyrius) skirstomas į nekilnojamąjį turtą (nuo pirmos balanso turto dalies).

Padrão mínimo šio rodiklio vertė gali masti laikoma 0.5. Didesnė jo vertė rodo tam tikros organizacijos gamybos pajėgumų padidėjimą.

Finansinio stabilumo rodiklis taip pat yra ekonomikos augimo tvarumo koeficientas, apskaičiuojamas pagal šią formula:

Grynasis pelnas atėmus akcininkams išmokėtus dividendo, padalytas iš nuosavybės.

Šis rodiklis apibūdina pelno generavimo stabilumą, išliekantį organizacijoje jos plėtrai ir rezervų kūrimui.

Seja para, grynųjų pajamų santykis nustatomas pagal šią formula:

Grynasis pelnas su nusidėvėjimo mokesčiais dalijamas iš pajamų, gautų pardavus gaminius, darbus ir paslaugas.

Šis rodiklis išreiškia dalį tos pajamų dalia, kuri lieka šios organizacijos dispozicijoje (t.y. grynasis pelnas ir nusidėvėjimas).

Svarbus organizacijos finansinio stabilumo analisa etapas de cada um de seus créditos. Créditos suprantamas kaip organizacijos gebėjimas laiku grąžinti (grąžinti) gautas paskolas e paskolas, taip pat sumokėti palūkanas už jų panaudojimą per nustatytą terminą.

Besiskolinančių organizacijų kreditingumą lemia daugybė rodiklių: organizações likvidumas, nuosavo kapitalo dalis (savo lėšų šaltiniai), pelningumas.

Atsižvelgiant į šių rodiklių vertes ir pramonės šaką, kuriai priklauso tam tikra organizacija, pastaroji gali būti klasifikuojama kaip vienas iš šių tipų:

1. organização de crédito, turinčių aukštą likvidumo ir nuosavo kapitalo lygį, tipas;
2. Organizacijų, turinčių pakankamą patikimumo laipsnį, tipas;
3. tam tikros rūšies nekreditingos organizacijos, turinčios nelikvidų balansą arba mažą nuosavą kapitalą.

Norėdami įvertinti besiskolinančios organizacijos creditingumą, pirmiausia turite išanalizuoti jos finansinę būklę. Po to ir priėmus sprendimą dėl galimybės suteikti organizacijai paskolą, apskaičiuojamas grynųjų pijama koeficientas, išreiškiantis pelno ir nusidėvėjimo mokesčių dalį kiekviename pijama é um produto cijos, darbų, paslaugų par davimo rublyje (seja pridėtinės vertės mokestis). Gautą šio rodiklio reikšmę galima išplėsti iki numatomų pajamų gavimo ateityje. Tai leis nustatyti galimą paskolų ir skolų grąžinimo laikotarpį, nes šio koeficiento skaitiklis, tai yra pelnas ir nusidėvėjimas, parodo galimo paskolų ir skolų grąžinimo šaltinio vertę.

Sudarius paskolos sutartį tarp banko ir organizacijos, nustatoma sukaupta skolos suma, įskaitant isduotos paskolos sumą ir palūkanas už naudojimąsi ja. Sukaupta skolos suma nustatoma pagal šią formula:

kur S yra sukaupta skolos suma;

P - paskolos suma;

(1 + n i) - fator augimo;

n – laikotarpis, kuriam išduodama paskola;

eu yra paskolos palūkanų norma.

Padidėjusi skolos suma (S) turi būti užtikrinta paskolos grąžinimo šaltinio verte (Rn) už laikotarpį, kuriam išduodama paskola. Vadinasi, jei Rn>S, vadinasi, besiskolinanti organizacija yra creditinga. Jei Rn vertės nepakanka grąžinti padidintą skolos sumą, tai yra, Rn

Vertinant organizacijos creditingumą, būtina išanalizuoti ir paskolų panaudojimo efektyvumą, kuris išreiškiamas šiais pagrindiniais rodikliais: parduotų produktų apimtis 1 vidutinės paskolos skolos rubliui, taip pat paskolų a pyvarta dienomis. . Palyginus šiuos kelių laikotarpių rodiklius, galima teigti, kad kredito panaudojimo efektyvumas padidės, jei 1 rubliui vidutinės paskolos skolos padidėtų parduodamų produktų apimtys, ou paskolų apyvarta dienomis spartėtų .

O teor econômico da economia é classificado como um fator crítico em intervalos regulares, para que você possa aproveitar o máximo possível. Yra trumpalaikiai ir ilgalaikiai laikotarpiai.

Trumpalaikis laiko tarpas yra nepakankamas pakeisti įmonės gamybos pajėgumus, t.y. mašinų ir įrangos skaičius. Para que você possa fazer isso, você precisa de um treinamento intensivo e nuspręsti, para que você possa organizar seus jogos e esamam pastoviam gamybos pajėgumui. Įvairiose pramonės šakose trumpas laikotarpis skiriasi.

Por trumpą laiką atskiri gamybos veiksniai (gamybiniai pastatai, mašinos, įrengimai, žemė, aukščiausio lygio vadovų ir specialų paslaugos) nesikeičia dėl gamybos apimties pokyčių, todėl jie vadinami. pastovus veiksniai (FF– fator fiksuotas), ir jų įsigijimo išlaidas (amortizacija, nuomos mokesčiai, draudimo įmokos, atlyginimai vyresniems vadovams) – fiksuotos išlaidos (FC – fiksuotos išlaidos). Kiti veiksniai (žaliavos, kuras, energija, transporte paslaugos, darbo jėga) kinta priklausomai nuo gamybos apimties pokyčių, todėl jie vadinami. Kintamieji Veiksniai (FV – Kintamasis Veiksnys), ou jų įsigijimo kaina yra Kintamos Išlaidos gamyba ( VC – Kintamos Išlaidos). Cartão susidaro konstantos ir kintamieji visų išlaidų gamyba ( TC – visų išlaidų).

Įmonės veiklos analizei didelę reikšmę turi vidutiniai ir ribiniai įmonės kaštai. Vidutinės išlaidos (A.C. – vidutinės išlaidos) atspindi įmonės kaštus produkcijos vienetui pagaminti, ir jie naudojami palyginimui su kaina, kuri visada nurodoma produkcijos vienetui.

Ribinių kaštų sąvoka yra ypač svarbi šiuolaikinėje ekonomikos teorijoje. Ribinės (pridedamos) išlaidos (MC – ribiniai kaštai) parodo bendrųjų įmonės išlaidų padidėjimą, susijusį su produkcijos padidėjimu vienu papildomu vienetu. Taigi, ribiniai kaštai parodo išlaidas, kurias įmonė turėtų patirti, jei pagamintų papildomą produkcijos vienetą, ir, atvirkščiai, sutaupytų lėšų, jei įmonė šio papildomo produkcijos vieneto nepagamintų. Remiantis ribinių kaštų vertės analize, parenkama optimi įmonės produkcijos apimtis.

4.2 lentelėje pateikiama informacija apie įvairias įmonės išlaidas trumpuoju laikotarpiu.

Jei visus gamybai naudojamus veiksnius apribosime kapitalu (fiksuotas veiksnys, kaina 1000 piniginių vienetų) ir darbo jėga (kintamasis veiksnys, kaina 25 piniginiai vienetai), tai įmonės gamybos sąnaudas galima pateik ti 4.3 lentelės forma.

4.2 lentele

4.3 lentele

Įmonės gamybos sąnaudos trumpuoju laikotarpiu
(piniginais vienetais)

Naudodami lentelės duomenis galite grafiškai pavaizduoti įmonės gamybos kaštus (4.1, 4.2 pav.).

Ryžiai. 4.1 Bendros įmonės išlaidos

Ryžiai. 4.2 Vidutiniai ir ribiniai įmonės kaštai

Remiantis 4.3 lentes e gráficos (4.1, 4.2 pav.), galima išanalizuoti įmonės gamybos sąnaudas trumpuoju laikotarpiu ir atskleidžiami tokie modeliai.

1. Bendros fiksuotos išlaidos ( TFC) nesikeičia keičiantis gamybos apimčiai, todėl jie parodyti pav. 4.1 horizontalios linijos pavidalu.

2. Visos kintamos išlaidos ( televisão) kinta didėjant gamybos apimčiai, todėl bendrosios, bendrosios sąnaudos ( TC) įmonės, didėjant gamybos apimčiai, taip pat didėja. Kreivės televisão Ir TC turi nuolat kylantį pobūdį (4.1 pav.). Vertybės TFC, televisão, TC nustatomi kiekvienai konkrečiai gamybos apimčiai.

3. Vidutinės fiksuotos išlaidos ( AFC) didėjant gamybos apimčiai nuolat mažėja, todėl kreivė AFC turi mažėjantį pobūdį (žr. 4,2 pav.).

4. Criatividade EM, AVC Ir ATS pirmiausia jie leidžiasi žemyn (4,2 pav.), ou paskui kyla aukštyn. Tai reiškia, kad įmonės ribiniai, vidutiniai kintamieji e vidutiniai bendrieji kaštai dėl darbo pasidalijimo e especializacijos poveikio sumažinami iki tam tikros vertės, ou vėliau dėl kintamųjų išteklių ribin io produktyvumo mažėjimo dė snio. (darbas), nors pastovių išteklių (kapitalo) vertė išlieka nepakitusi, jie pradeda didėti.

5. Criatividade EM Kerta Kreives AVC Ir ATC jų minimalios vertės taškuose, atitinkamai taškuose A Ir B(4,2 pav.).

Iš visų sąnaudų rodiklių vidutinės bendros išlaidos yra ypač svarbios, nes atliekant ekonominę analizę, svarbu atsižvelgti į tai, kad įmonė būtinai turi compensuoti visa savo išlaidas, todėl kainų palyginimas atliekamas bū tenda su šiomis sąnaudomis ( ATS). Kreivė ATS(4.2 pav.) turi įgaubtos kreivės formą, kurios žemiausias taškas (taškas EM) apibūdina minimalią vidutinių bendrųjų gamybos sąnaudų vertę. Taigi, jei vadovausimės tik vienu įmonės veiklos kriterijumi - gamybos sąnaudų mažinimas, tada įmonė optimizuoja savo veiklą apatiniame kreivės taške ATS. Vadinasi, optimi gamybos apimtis bus 76 vienetai (žr. 4.3 lentelę), ou optimus gamyboje dalyvaujančių darbuotojų skaičius – keturi žmonės.

Pažymėtina, kad įmonės gamybos kaštų analizė leidžia nustatyti jos veiklai palankius e nepalankius rinkos kainų lygius. Šiuo atžvilgiu vidutinių ir ribinių kaštų grafiką (žr. 4.2 pav.) padalinsime į tris laukus.

Pirmas laukas personagemizuojamas žemas kainų lygis (0 < P < 11,9 – минимального значения AVC tarefa A). Esant tokioms kainoms, įmonė net negalės susigrąžinti kintamųjų kaštų, todėl bus priversta nutraukti veiklą.

Antrasis laukas (11,9 < P < 26,3 – минимального значения ATS tarefa EM) vadinamas nestabilios įmonės padėties srityje, kur ji gali susigrąžinti tik savo kintamąsias išlaidas. Taigi įmonė para que você possa ver o kaštų e siekia rasti efektyvesnę alternatyvią veiklos kryptį. Mažiausia vertė AVC(taškas A) yra vadinami kritiškai žema kaina. Tai rodo mažiausią kainą, už kurią įmonė gali susigrąžinti tik savo kintamuosius kaštus ir jai nėra prasmės tęsti savo veiklą, todėl kritiškai žema kaina iš tikrųjų yra įmonės uzdarymo kaina.

Trečias laukas (P≥ 26,3) yra palankiausias įmonei ir yra vadinamas įmonės pelningumo sritis. Mažiausia vertė ATS(taškas EM) yra vadinami ilgalaikė kritinė kaina. Tai rodo mažiausią kainą, už kurią įmonė gali veikti nenaudingai, t.y. padengti vistos gamybos išlaidas.

Jeigu rinkos kaina yra didesnė už ilgalaikę kritinę kainą, tai įmonė pradeda nešti pelną arba, didindama produkcijos apimtį (pavyzdžiui, padidindama savo rinkos dalį), veiks, atpirkdama savo ekonominius kaštus ir gaudama normalus pelnas .

Susijusi informacija.

As finanças de Įmonės estão estáveis ​​e raktas e įmonės išlikimą rinkoje.

Estabilios, stiprios ir tvarios įmonės turi daugiau pranašumų kovojant su silpnomis.

Isso significa que você pode obter o equilíbrio financeiro e o equilíbrio financeiro do seu país.

Raktas į išlikimą ir įmonės padėties stabilumo pagrindas yra jos tvarumas. Įmonės tvarumui įtakos turi įvairūs veiksniai:

• įmonės padėtis prekių rinkoje;
• pigių, paklausių produktų gamyba ir išleidimas;
• jos potencialas verslo bendradarbiavime;
• priklausomybės nuo išorės creditorių ir investuotojų laipsnis;
• nemokių skolininkų buvimas;
• ūkinių ir financeiramente operacijų efektyvumas ir kt.

Finansinis stabilumas – tai stabilaus pajamų pertekliaus, viršijančio išlaidas, atspindys, užtikrina laisvą įmonės lėšų manevravimą ir efektyviai jas panaudojant prisideda prie nenutrūkstamo produtos gamybos ir par davimo processo. Kitaip tariant, įmonės finanças stabilumas yra jos finansinių išteklių būklė, jų paskirstymas ir panaudojimas, užtikrinantis įmonės plėtrą, pagrįstą pelno ir kapitalo augimu, išlaikant mokumą ir k reditingumą priimtino Lygio Sąlygomis. rizika. Todos os financiamentos estabilizaram-se em termos de jogos e economias, processos de veículos e seus ganhos, bem como componentes de tvvarumo.

Konkrečios dados financeiros būklės stabilumo analizė leidžia atsakyti į klausimą: kaip teisingai įmonė valdė finansinius išteklius laikotarpiu iki šios dados. Svarbu, kad finansinių išteklių būklė atitiktų rinkos reikalavimus ir įmonės plėtros poreikius, nes nepakankamas finansinis stabilumas gali lemti įmonės nemokumą ir lėšų gamybos plėtrai trukumą bei finansinių perteklius. stabilumas gali trukdyti plėtrai, apkrauti įmonės išlaidas perteklinėmis atsargomis ir rezervais. Taigi finansinio stabilumo esmę lemia efektyvus finansinių išteklių formavimas, paskirstymas e panaudojimas, ou mokumas – išorinis jo pasireiškimas.

Neatlikus finansinio stabilumo analisės, įmonės finansinės būklės įvertinimas bus neišsamus. Analizuodami įmonės balanso likvidumą, jie lygina įsipareigojimų būklę su turto būkle; tai leidžia įvertinti, kiek įmonė yra pasirengusi grąžinti skolas. O financiamento estável analisa as operações – įvertinti turto ir įsipareigojimų dydį ir struktūrą. Tai būtina norint atsakyti į klausimus: kiek įmonė yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar šio savarankiškumo lygis didėja ar mažėja, ar jos turto ir įsipareigojimų būklė atitinka finansinės ir ūkinės veiklos tikslus. Indicações, apibūdinantys kiekvieno turto elemento ir viso turto nepriklausomumą, leidžia įvertinti, ar analizuojama verslo organizacija yra pakankamai finansiškai stabili.

A estabilidade financeira de cada um de nós é suscetível de ser considerada uma boa estrutura financeira e um novo credor e credor de confiança. Pavyzdžiui, įmonė, kuri daugiausia finansuojama iš skolintų pinigų, gali bankrutuotis, jei keli creditoriai vienu metu pareikalauja paskolų grąžinti. Šiuo atveju įmonės struktūra „nuosavas kapitalas – skolintas kapitalas“ turi didelį pranašumą pastarosios naudai. Taigi galime daryti išvadą, kad įmonės finansinį stabilumą ilgalaikėje perspektyvoje apibūdina nuosavų ir skolintų lėšų santykis. Atsargų ir sąnaudų aprūpinimas formavimo šaltiniais yra finansinio stabilumo pagrindas.

Análise do financiamento estável

Finansinio stabilumo analizė grindžiama pagrindine balanso formula, kuri nustato balanso turto ir įsipareigojimų balansą, kurio forma yra tokia:

Av + Ao = Ks + Zd + Zkr

• Av - ilgalaikis turtas (balanso I skyriaus turto rezultatas);
• UAB - trumpalaikis turtas (balanso turto II skyriaus rezultatas), į kurį įeina atsargos (Atsargos) ir grynieji pinigai, negrynųjų pinigų formos ir mokėjimai gautinų sumų (RA) forma;
• Kc – įmonės kapitalas ir rezervai, t. você. įmonės nuosavas kapitalas (įmonės balanso įsipareigojimų dlies III skyriaus rezultatas);
• Zd - įmonės paimtos ilgalaikės paskolos ir paskolos (įmonės balanso įsipareigojimų dlies IV skyriaus rezultatas);
• Zkr - įmonės paimtos trumpalaikės paskolos ir paskolos, kurios, kaip taisyklė, yra naudojamos įmonės apyvartinių lėšų (LK) trukumui padengti, įmonės mokėtinoms sumoms, už kurias ji turi sum okėti beveik iš karto ( KZ) ir kitos atsiskaitymų lėšos (PS) (bendras įmonės balanso įsipareigojimų dlies V skyrius).

Atsižvelgiant į visus balanso poskyriusšią formula galima pavaizduoti taip:

Av + (PZ + DZ) = Ks + Zd + (ZS + KZ + PS)

(Av + PZ) + DZ = (Ks + PS) + Zd + ZS + KZ

• Av + PZ - ilgalaikis ir apyvartinis gamybinis turtas;
• DZ - trumpalaikis turtas apyvartoje;
• KS + PS - įmonės nuosavas ir lygiavertis kapitalas, kaip taisyklė, naudojamas įmonės apyvartinių lėšų trūkumui padengti.

Aqui está, ąžinti. puroidėliotini įsipareigojimai, tada galime kalbėti apie vienus ar kitus įmonės finansinio stabilumo (mokumo) laipsnį, kuriai būdinga nelygybių sistema:

(Av + PZ)≤ (Ks + PS) + Zd + ZS

DZ ≥ SC

Seja para, vienos is nelygybių įvykdymas automatiškai reiškia ir kitos, todėl, nustatant įmonės finansinį stabilumą, dažniausiai vadovaujamasi pirmąja nelygybe, ją transformuojant your pagrindu, kad pirmiausia įmonė turi suteikti capitalą sa vo ilgalaikiam turtui.

Kitaip tariant, įmonės rezervų suma neturi viršyti įmonės nuosavų ir skolintų lėšų bei skolintų lėšų sumos, šiomis lėšomis pateikus ilgalaikį turtą, t.y.

PZ ≤ (Ks + PS + Zd + ZS) – Vídeo

Se você não tiver certeza de que está ganhando dinheiro com a vida, não se preocupe, faça investimentos financeiros e investigue ativamente e atsiskaitymai padengs trumpalaikę įmonės skolą.

Taigi materialinio apyvartinio kapitalo kainos ir nuosavų bei skolintų jų formavimo šaltinių verčių santykis lemia įmonės finansinės būklės stabilumą. Bendriausias financiamento stabilumo rodiklis yra lėšų šaltinių rezervų ir sąnaudų formavimui perteklius arba trukumas, gaunamas kaip lėšų šaltinių vertės ir rezervų bei sąnaudų vertės saiaumas.

Atsargų būklei ir sąnaudoms įvertinti naudojami balanso turto II skyriaus straipsnių grupės „Atsargos“ duomenys.

Rezervato formavimo šaltiniams apibūdinti nustatomi trys pagrindiniai rodikliai.

1.Galimybė turėti nuosavų apyvartinių lėšų (SOS) kaip kapitalo ir rezervų (balanso įsipareigojimų III skirsnis) e ilgalaikio turto (balanso turto I skirsnis) saiaumas. Šis rodiklis apibūdina grynąjį apyvartinį capitalalą. Jo padidėjimas, palyginti su praėjusiu laikotarpiu, rodo tolimesnę įmonės veiklos plėtrą. Įforminta forma nuosavo apyvartinio kapitalo prieinamumas gali būti parašytas taip:

SOS= Ks – Av

2.Savų ir ilgalaikių skolintų šaltinių prieinamumas rezervams ir sąnaudoms formuoti (SD), nustatomas ankstesnį rodiklį padidinus ilgalaikių įsipareigojimų suma:

SD= (Ks + Zd) - AB = SOS + Kd

3. Bendra pagrindinių atsargų ir sąnaudų šaltinių vertė (OI), nustatomas padidinus ankstesnį rodiklį trumpalaikių skolintų lėšų suma:

OI= (Ks + Zd) - Av + ​​​​Zs

Trys atsargų formavimo ir sąnaudų šaltinių prieinamumo rodikliai atitinka tris atsargų ir sąnaudų suteikimo su jų formavimo šaltiniais rodiklius:

1. Perteklius (+) arba trukumas (-) novo apyvartinio capital(∆SOS):

∆SOS= SOS – Z

kur Z – rezervai (balanso turto II skirsnio 210 eilutė + 220 eilutė).

2. Perteklius (+) arba trukumas (-) nuosavi ir ilgalaikiai šaltiniai rezervo formavimas (∆SD):

∆SD= DP – W

3. Perteklius (+) arba trukumas (-) bendra pagrindinių šaltinių vertė rezervų (∆OI) formavimas:

∆ARBA= OI – Z

Įmonės finansinio stabilumo rūšys

Įmonės finansinei padėčiai apibūdinti skiriami keturi finansinio stabilumo tipai.

1 Absoliutus įmonės tvarumas

Absoliutus finansinis stabilumas, kuris dabartinėmis NVS šalių ekonomikų vystymosi sąlygomis yra labai retas, yra ekstremalus finansinio stabilumo tipas, kurį apibūdina sąlyga:

Z< СОС

Šis koeficientas rodo, kad visos atsargos yra visiškai padengtos nuosavu apyvartiniu kapitalu, t. você. įmonė yra visiškai nepriklausoma nuo išorės creditorių. Tačiau tokia situacija negali buti laikoma idealia, nes tai reiškia, kad įmonės vadovybė nemoka, nenori ar neturi galimybės naudotis išoriniais pagrindinės veiklos finansavimo šaltiniais.

2 Normalus įmonės estabilizados

Normalus įmonės finanças būklės stabilumas, garantuojantis savo mokumą, atitinka šią sąlygą:

Z = SOS + ZS

Minėtas koeficientas atitinka situaciją, kai įmonė sėkmingai naudoja ir derina įvairius lėšų šaltinius – tiek savo, tiek skolintų – atsargoms ir sąnaudoms padengti.

3 Nestabili įmonės finanças būklė

Nestabili busena, kuriam būdingas mokumo pažeidimas, kai išlieka galimybė atkurti pusiausvyrą papildant nuosavų lėšų šaltinius ir didinant SOS:

Z = SOS + ZS + Io

Kur Io yra finansinę įtampą mažinantys šaltiniai (laikinai laisvos nuosavos lėšos (ekonomikos skatinimo lėšos, finansiniai rezervai), skolintos lėšos (įprastų mokėtinų sąskaitų perviršis, paly ginti su gautinomis sumomis), banko pa skolos laikinam apyvartinių lėšų papildymui ir kitos skolintos lėšos).

Finansinis nestabilumas laikomas normaliu (priimtinu), jeigu trumpalaikių paskolų ir skolintų lėšų suma, pritraukiama atsargoms formuoti ir išlaidoms sudaryti, neviršija bendros atsargų ir gatavos produkcijos savikainos (likvidiausios atsar gų ir sąnaudų dalies).

4 Krizinė įmonės finanças buklė

Crise financeira, kai verslo įmonė atsidūrė an bankroto slenksčio, kadangi pinigai, trumpalaikiai vertybiniai popieriai ir gautinos sumos net nepadengia jos mokėtinų sumų ir pradelstų paskolų:

Z > SOS + ZS

Paskutiniais dviem atvejais (nestabili ir krizinė finansinė padėtis) stabilumą galima atkurti optimizuojant įsipareigojimų struktūrą, taip pat protingai sumažinus atsargų ir sąnaudų lygį.

Trijų atsargų aprūpinimo rodiklių su jų formavimo šaltiniais apskaičiavimas leidžia suskirstyti įmonės finansinę būklę pagal jos stabilumo laipsnį į šiuos keturis tipus:

• 1. Absoliutus finansinės padėties stabilumas;
• 2. Normalus financia padėties stabilumas;
• 3. Nestabili finanças padėtis
• 4. Krizinė (kritinė) finanças padėtis

Absoliutus finanças padėties stabilumas atsiranda tada, kai situacijai būdinga nelygybė

3<Сок или Сок > 3,

kur Z - atsargos ir išlaidos,

Sultys – nuosavų apyvartinių lėšų prieinamumas.

Šis palyginimas leidžia teigti, kad atsargos dengiamos nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, t.y. įmonė nepriklauso nuo išorės paskolų. Sua situação está difícil. Seja para, vargu ar tai gali masti laikoma idealia, nes tai reiškia, kad administracija negali, nenori ar negali naudoti išorinių lėšų pagrindinei veiklai.

Normaliam finansiniam stabilumui būdinga nelygybė:

Sultys.<3< ОИ,

kur OI yra pagrindinių atsargų formavimo šaltinių bendros vertės perteklius (+) arba trukumas (-).

Minėtas santykis atitinka situaciją, kai sėkmingai veikianti įmonė atsargoms padengti naudoja įvairius „įprastus“ lėšų šaltinius – savo pritrauktus.

Nestabili finansinė padėtis susidaro tada, kai esamai situacijai būdinga tokia nelygybė:

3>OI arba OI<3.

Šis koeficientas atitinka situaciją, kai įmonė, norėdama padengti dalį savo atsargų, yra priversta pritraukti papildomų padengimo šaltinių, kurie tam tikra prasme nėra „normalūs“, t.y. pateisinamas. Krizinei (kritinei) situação financeira būdinga situacija, kai, bei buvusios nelygybės, įmonė turi laiku negrąžintų paskolų ir skolų bei pradelstų mokėtinų sumų. Tokia situacija reiškia, kad įmonė negali laiku atsiskaityti su creditoriais, yra an bankroto slenksčio, t.y. grynieji pinigai, trumpalaikiai vertybiniai popieriai ir gautinos sumos net nepadengia jos mokėtinų sąskaitų ir neiksnių paskolų.

Rinkos ekonomikos sąlygomis, jei situacija kartojasi chroniškai, įmonei turi būti paskelbtas bankrotas.

A estabilidade financeira da normalidade da situação financeira foi considerada favorável ao produto final.

Nustatykime analizuojamos įmonės finanças buklę.

Vidinės analisa metu atliekamas išsamus įmonės financiamento stabilumo tyrimas, pagrįstas nemokumo balanso sudarymu, įskaitant šias tarpusavyje susijusias rodiklių grupos:

Bendra nesumokėtų mokėjimų suma:

• - pradelstos banko paskolos;
• - pradelsta skola tiekėjų mokėjimo dokumentuose;
• - įsiskolinimas biudžetui;
• - kiti nemokėjimai, įskaitant darbo užmokestį.

Nemokėjimo priežastys:

• - nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas;
• - virš plano inventorizuojamų prekių atsargos;
• - prekės išsiųstos, bet pirkėjų laiku neapmokėtos;
• - pirkėjų saugomos prekės dėl atsisakymo priimti;
• - apyvartinių lėšų imobilizavimas kapitalinei statybai, darbuotojų skolos už gautus laivus, taip pat išlaidos, nepadengiamos lėšomis iš nurodytų finansavimo šaltinių.

Finansinę įtampą mažinantis šaltiniai:

• - laikinai laisvos nuosavos lėšos;
• - pritrauktos lėšos (įprastų mokėtinų sąskaitų perviršis, viršijantis gautinas sumas);
• - banko paskolos laikinam apyvartinių lėšų ir kitų skolintų lėšų papildymui.

Visapusiškai įvertinus bendrą nemokėjimų sumą ir finansinę įtampą mažinančius šaltinius, 2 grupos bendra suma turėtų buti lygi 1 ou 3 grupo sumų sumai. Norint išanalizuoti situação financeira, mokėjimų drausmę ir crédito santykius, rekomenduojama atsižvelgti į šiuos rodiklius laikui bėgant (pavyzdžiui, kas ketvirtį).

Kartu su atsargų formavimo šaltiniais finansinei situacijai svarbi tiek visų apyvartinių lėšų, tiek ypač materialinių apyvartinių lėšų apyvarta, kuri išreiškiama santykiniu atsargų mažėjimu.

Išsami atsargų būklės analisė yra puraskiriama vidinės finansinės būklės analisės dalis, nes ji nėra įtraukta į finanças ataskaitas ir tam tikra dalimi priklauso komercinių paslapčių sričiai.

Apibendrinant reikėtų pažymėti, kad specializuotoje literatūroje taip pat yra šiek tiek kitokių įmonių klasifikacijų pagal esamą finansinę situaciją. Jie suskirstyti į keturias grupes, bet turi tokius pavadinimus:

• - geros finansinės būklės įmonę;
• - vidutinės finansinės būklės įmonė;
• - prastos finansinės būklės įmonė;
• – įmonė falência bancária.

Seu pačiu metu gamybinės įmonės finansinė būklė vertinama šių pagrindinių lėšų panaudojimo sričių požiūriu:

• 1. normalios (vienodos) gamybinės, ūkinės ir reprodukcinės veiklos užtikrinimas;
• 2. šiuolaikiniai ilgalaikių paskolų ir skolinimosi skaičiavimai;
• 3. galimybė finansuoti didelės apimties projektus, saiaus įmonės plėtrai (įvaldyti naujus rinkos sektorius, plėsti gamybos apimtis, kurti naujų rūšių produktus ir pan.).

Remdamiesi galimybe numatyti finansinius išteklius šioms lėšų panaudojimo sritims, šio požiūrio autoriai siūlo savo metodiką, kaip įvertinti įmonės finansinę būklę ir priskirti ją vienai ar kitai grupo. Taigi, jei įmonės turimi finansiniai ištekliai leidžia atlikti visas tris funkcijas, jos padėtis laikytina gera. Jei pirmosios dvi funkcijos yra įvykdytos, bet trečioji neįvykdyta, sąlyga laikoma vidutine. Eu tenho uma atividade de pirmosioms líquida que permite que você não pague nada, mas você financie o seu negócio e o seu banco (nemokumo).

Rinkos sąlygomis, kai įmonės ūkinė veikla ir jos plėtra vykdoma finansuojant savo lėšas, ou jei nepakanka nuosavų finansinių išteklių – skolintomis lėšomis, svarbi analitinė charakteristika yra įmon ės finansinis stabil umas.

Finansinis stabilumas – tai tam tikra įmonės buhalterinės apskaitos būklė, garantuojanti jos nuolatinį mokumą. Dėl bet kokio verlo sandorio įmonės finansinė būklė gali išlikti nepakitusi, pagerėti arba pablogėti. Kasmet atliekamų verslo operacijų srautas yra tarsi tam tikros finansinio stabilumo būsenos „sutrikdymas“, perėjimo nuo vieno stabilumo tipo prie kito priežastis. Lėšų, saiaų capital investicijoms į ilgalaikį turtą ar atsargas padengti, šaltinių kaitos ribų žinojimas leidžia generuoti verslo sandorių srautus, kurie pagerina įmonės finansinę būklę ir padidina jos tvarum ą.

O financiamento estável analisa as operações – įvertinti turto ir įsipareigojimų dydį ir struktūrą. Tai būtina norint atsakyti į klausimus: kiek organizacija yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar šio savarankiškumo lygis didėja ar mažėja, ar jos turto ir įsipareigojimų būklė atitinka jos finansinės ir ūkinės veiklos tikslus.

Praktikoje naudojami rodapés e finanças estáveis ​​analisam métodos. Išanalizuokime įmonės finansinį stabilumą absoliučiais rodikliais. Bendras finansinio stabilumo rodiklis – lėšų atsargų formavimui ir sąnaudoms perteklius arba trukumas, kuris apibrėžiamas kaip atsargų ir sąnaudų sumos saiaumas.

Bendra atsargų ir išlaidų suma yra balanso turto suma

Atsargų formavimo šaltiniams ir sąnaudoms apibūdinti naudojami keli rodikliai, atspindintys rodapés šaltinių tipus:

• 1. Nuosavų apyvartinių lėšų prieinamumas;
• 2. Savų ir ilgalaikių skolintų atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų ar funkcionuojančio kapitalo prieinamumas;

Viena é uma grande economia financeira que oferece uma experiência estável e estável. Se você decidir pela estrutura financeira de seu filho, ele receberá novos credores e investidores.

Todėl ilgalaikį finansinį stabilumą apibūdina nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykis. Tačiau šis rodiklis pateikia tik bendrą finansinio stabilumo įvertinimą. Todas as etapas são consideradas buhalterinėje bei analitinėje praktikoje sukurta rodiklių sistema. Akcijų koncentracijos koeficientas. Apibūdina įmonės savininkų dalį bendroje jos veiklai saiaų lėšų sumoje. Kuo didesnė šio koeficiento reikšmė, tuo įmonė yra finansiškai patikimesnė, stabilesnė ir nepriklausoma nuo išorės paskolų. Prie šio rodiklio prisideda ir pritraukto (skolinto) kapitalo koncentracijos koeficientas – jų suma lygi 1 (arba 100%).

Finansinės priklausomybės koeficientas. Este é o nível de concentração mais importante que você pode obter. Šio rodiklio augimas dinamikoje reiškia skolintų lėšų distâncias didėjimą įmonės finansavime. Jei jo vertė nukrenta iki vieneto (arba 100%), tai reiškia, kad savininkai visiškai finansuoja savo įmonę.

Akcinio capital judrumo koeficientas. Parodo, kokia nuosavo kapitalo dalis naudojama einamajai veiklai finansuoti, t.y. investuota į apyvartinį capitalą, ou kokia dalis kapitalizuojama. Šio rodiklio reikšmė gali labai saiais priklausomai nuo įmonės kapitalo struktūros ir pramonės sektoriaus. Ilgalaikių investicijų struktūros koeficientas. Šio rodiklio skaičiavimo logika grindžiama prielaida, kad ilgalaikės paskolos e skolos yra naudojamos ilgalaikiam turtui ir kitoms kapitalo investicijoms finansuoti. Koeficientas parodo, kokią ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto dalį finansuoja išorės investuotojai, t.y. (tam tikra prasme) priklauso jiems, o ne įmonės savininkams. Nuosavų ir pritrauktų lėšų santikis. Kaip ir kai kurie é minėtų rodiklių, šis rodiklis pateikia bendriausią įmonės financiamento stabilumo įvertinimą. Jis aiškinamas gana paprastai: jo vertė, lygi 0.25, reiškia, kad kiekvienai į įmonės turtą investuoto nuosavo kapitalo tengei tenka 0.25 skolintų lėšų. Rodiklio augimas dinamikoje rodo didėjančią įmonės priklausomybę nuo išorės investuotojų ir creditorių, t.y. apie tam tikrą finansinio stabilumo sumažėjimą ir atvirkščiai.

Išlaikyti reikiamą finansinio stabilumo lygį svarbu bet kuriuo metu, tačiau ypač svarbu tampa ekonominio nestabilumo periodais – kai trauktis yra mažiau būdų, o ateitis sunkiai nuspėjama, net menkas mokumo pažeidimas gali tur ėti lemtingų pasekmių. .

Teoria financeira isskiria 4 finanças stabilumo lygius.

1. Absoliutus finansinis stabilumas

Atsargų ir išlaidų suma< Собственные оборотные средства

Você deve ter certeza de que não receberá novos credores, ou que seus olhos sejam prejudicados por novos empréstimos. Nepaisant to, kad iš pirmo žvilgsnio tokia situacija gali atrodyti itin sėkminga, ji turi gana akivaizdžių minusų: visiškas ilgalaikių skolintų lėšų atsisakymas reiškia, kad netenkate nemažo pelno. Atitinkamai, ši galimybė realiai yra labai reta.

2. Normalus finansinis stabilumas

Nuosavas apyvartinis kapitalas< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы

Įmonė naudoja nuosavą kapitalą kartu su ilgalaikėmis pakolomis. Essas variantes são ótimas para usar – įmonė nerizikuoja nesugebėti grąžinti skolų, bet ir nepraranda galimo pelno.

Isso significa que a formalidade financeira está estável e a situação financeira normal é negativa. Jei paskolos dydis yra nereikšmingas, palyginti su nuosavomis lėšomis, įmonė yra arti absoliutaus stabilumo ir greičiausiai veikia neefektyviai.

3. Nestabili finanças padėtis

Nuosavas apyvartinis kapitalas + Ilgalaikiai įsipareigojimai< Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы

Šiame lygmenyje organizacija turi tam tikrų mokumo sunkumų ir tolimesniam funkcionavimui ji turi griebtis trumpalaikių paskolų. Tačiau padėtis dar negali buti vadinama kritine - savalaikė ir competentinga reakcija į tai, kas vyksta, gali grąžinti ją į normalų stabilumo lygį.

Nestabilią situaciją dažniausiai lydi mokėjimų ir pinigų gavimo į sąskaitas trikdžiai, periodiniai pelningumo lygio pokyčiai ir plano financeiro nevykdymas.

4. Criticidade financeira padėtis

Nuosavas apyvartinis kapitalas + Ilgalaikiai įsipareigojimai + Trumpalaikės paskolos ir skolos< Сумма запасов и затрат

Įmonė nebegali atkurti mokumo – bet kokie bandymai padengti išlaidas lemia tik skolos didėjimą. Kitas žingsnis dažniausiai yra bankrotas.

Finansinis tvarumas: apibendrinkime

Taigi, yra keli finansinio stabilumo lygiai:

• Absoliutus – įmonė gyvena be paskolų, tik iš savo lėšų
• Normalus – turimų paskolų suma nėra kritinė, nuosavos lėšos leidžia laiku grąžinti paskolas
• Netvarus - nuosavos lėšos nepadengia išlaidų, darbo procesas nestabilus, vėluojama, vėluojama atsiskaityti su darbuotojais ir atskaityti mokesčius
• Krizė – bancorutuojanti įmonė.

Skaičiuojant finansinio stabilumo rodiklį, naudojami du pagrindiniai parametrai: nuosavo turto dydis ir įsipareigojimų sandorio šalims bei kreditoriams dydis.

Finansinio stabilumo vertinimas turėtų būti atliekamas bent kartą per metus.