Daugeliui iš mūsų šiandien aktuali problema yra finansai, nes būtent pinigai mūsų pasaulyje lemia viską ir lemia mūsų gyvenimą bei gerovę. Todėl, žiūrėdami naujienas, dažnai susiduriame su terminais, kurių reikšmės iki galo nesuprantame, viena iš tokių sąvokų yra Rusijos centrinio banko refinansavimo norma. Tačiau tik nedaugelis žino, kas tai yra. Į klausimą, kokia yra Rusijos Federacijos centrinio banko refinansavimo norma, atsakykime aiškia kalba.
Ką tai reiškia
Pradėkime nuo tolo, Rusijos centrinis bankas yra bankas, kuris kontroliuoja finansinę veiklą šalyje. Paprasčiausiai ir suprantamai kalbant, jis yra pagrindinis tarp Rusijos komercinių bankų, jo įstatymų ir reikalavimų privalo laikytis visos kredito ir finansų organizacijos, būtent šis bankas išduoda ir panaikina licencijas bei tikrina veiklą. Apskritai visos šalies finansinė padėtis visiškai priklauso nuo Rusijos banko veiklos.
Grįžkime prie klausimo, kokia yra refinansavimo norma. Labai paprastai refinansavimo norma yra norma, kuria centrinis bankas išduoda grynųjų pinigų paskolas komerciniams Rusijos bankams. Juk kartais kiekvienai finansų įstaigai tam tikru etapu reikia pritraukti kapitalo iš išorės, todėl ji gali kreiptis dėl paskolos iš Centrinio banko. Tai yra, bankas ima paskolą iš centrinio banko tam tikra norma, tai yra refinansavimo norma.
Atkreipkite dėmesį, kad refinansavimo norma yra procentas, už kurį komercinis bankas Rusijoje gauna paskolą iš centrinio banko.
Pateiksime paprastą pavyzdį: vienam komerciniam bankui prireikė 100 milijonų rublių paskolos, tuo metu refinansavimo norma buvo 8,5% per metus. Pasibaigus atsiskaitymo laikotarpiui, tai yra metams, jis, tai yra skolininkas, turi grąžinti Centriniam bankui 100 milijonų rublių ir 850 000 rublių skolą. Atlyginimas už skolintų lėšų panaudojimą.
Tiesą sakant, iš viso to, kas pasakyta, aiškėja, ką įtakoja refinansavimo norma – kuo šis rodiklis didesnis, tuo paskolos gyventojams bus brangesnės. Tiesą sakant, kiekvienas kreditorius pats yra skolininkas iš Centrinio banko, jis turi grąžinti jam lėšas už palūkanas, atitinkamai, norėdamas pasipelnyti, skolinasi pinigus už tam tikrą procentą ir grąžina su didesnėmis palūkanomis, skirtumas tarp palūkanų yra jo pajamos.
Kas yra refinansavimo norma: apibrėžimas
Daugeliui skaitytojų tikriausiai gali kilti klausimas, kodėl Centrinis bankas neteikia paskolų juridiniams ir fiziniams asmenims. Tiesą sakant, Centrinis bankas nėra visiškai bankas, tai yra kontroliuojantis organas, nes visa šalies finansinė struktūra yra jo įtakoje, jis tiesiogiai bendradarbiauja tik su finansinėmis institucijomis, o jos savo ruožtu yra tarpininkės.
Beje, bankas turi ir kitą būdą pritraukti kapitalą – indėlius iš visuomenės. Tačiau šios sumos nepakaks dėl dviejų priežasčių: indėlių suma yra daug mažesnė nei išduotų paskolų, be to, bankas privalo mokėti klientams už indėlius pelną, kuris dažniausiai yra mažesnis nei refinansavimo norma.
Iš kur ši vertė?
Taigi, mes išsiaiškinome, ką reiškia refinansavimo norma, tačiau lieka klausimas, kaip ji nustatoma arba, paprastais žodžiais tariant, kuo remdamasis Rusijos bankas nustato būtent šią vertę kaip refinansavimo normą. Tiesą sakant, atrodytų, kad toks paprastas rodiklis yra infliacijos šalyje reguliavimo įrankis.
Norėdami tai suprasti kuo tiksliau, mes apsvarstysime problemą naudodami pavyzdį. Centrinis bankas išduoda paskolas bankams už mažą refinansavimo palūkanų normą, dėl ko bankai dėl sumažintų palūkanų daro kreditavimą fiziniams ir juridiniams asmenims labiau prieinamus. Verslininkai, norėdami gauti maksimalų pelną, aktyviai naudoja banko paskolas, arba, paprastai tariant, pigius pinigus, didina gamybos apimtis. Dėl to didėja gyventojų pajamos, tiksliau – didėja dėl darbo užmokesčio augimo, o jie savo ruožtu – nuo gamybos apimties. Rinka tampa persotinta prekių.
Viena vertus, atrodo, kad situacija mums yra daugiau nei nuostabi, tačiau praktiškai viskas yra visiškai kitaip. Pardavėjai didina mažmeninę prekių kainą dėl to, kad žmonės po ranka turi daug pigių pinigų. Dėl viso to piniginio vieneto kaina krenta, o infliacijos lygis kyla.
Siekdamas stabilizuoti situaciją šalyje, Centrinis bankas didina refinansavimo normą, paskolos tampa mažiau prieinamos gyventojams ir verslininkams, o pinigai vėl brangsta. Dėl to infliacijos lygis mažėja.
Atkreipiame dėmesį, kad refinansavimo norma yra finansinė priemonė Centriniam bankui reguliuoti infliaciją šalyje.
Kaip pastaraisiais metais pasikeitė refinansavimo norma?
Štai sąrašas, kaip per metus pasikeitė refinansavimo norma:
- 2005 13 %;
- 2007 – 10,5%;
- 2008 – 12%;
- 2009 – 9%;
- 2010 – 8%;
- 2011 – 8,25%;
- 2015 – 8,25%;
- 2016 – 11%.
Atkreipkite dėmesį, kad nuo 2017 m. birželio mėn. refinansavimo norma yra 9 proc.
Kaip matote, šiemet refinansavimo norma siekia 9 proc. O banko paskolų norma svyruoja nuo 14,5% (bazinė vartojimo paskolos palūkanų norma Rusijos „Sberbank“) ir didesnė. Vidutiniškai šiandien vartojimo paskolą galite pasiimti iki 20 proc. Tai daugiau nei 2 kartus viršija refinansavimo normą.
Taigi galime daryti neabejotiną išvadą, kad finansinė padėtis mūsų šalyje visiškai priklauso nuo tokios sąvokos kaip refinansavimo norma. Kas tai yra paprastais žodžiais? Būtent tokiu tarifu komerciniai bankai gauna paskolas grynaisiais iš Centrinio banko.
Bet kas tai yra paprastais žodžiais, kas ir kodėl jį įdiegė ir kodėl jis nuolat keičiasi? Apie tai kalbėsime savo straipsnyje.
Kokia yra refinansavimo norma
Bet kurios šalies centrinis bankas savo rankose sutelkia ne tik didžiulius finansinius srautus, bet ir tam tikrą galią. Taigi ji reguliuoja visų kitų šalies bankų veiklą, išduoda jiems licencijas arba jas panaikina, tuo padarydama tolesnę jų veiklą neteisėta.
Centrinis bankas taip pat išduoda paskolas bankams ir kitoms finansų įstaigoms. Šios įstaigos pinigus grąžina su palūkanomis. Palūkanų dydis nustatomas pagal refinansavimo normą Rusijos Federacijoje.
Refinansavimo normos reikšmė slypi tame, kad nuo jos daugiausia priklauso, kiek procentų piliečiai gaus paskolas iš bankų. Akivaizdu, kad nei vienas bankas neišduos paskolos už mažesnę nei centrinio banko palūkanų normą. Tai bus finansiškai nenaudinga. Juk reikia ne tik „apsidirbti“, tai yra susigrąžinti iš Centrinio banko paimtos paskolos palūkanas, kad laiku ir pilnai grąžintumėte paskolintą pinigų sumą, bet ir atgauti specialistų darbą, biurų ir galiausiai gauti grynojo pelno. Būtent todėl banko palūkanų norma visada yra didesnė už refinansavimo normą ir ne vienu procentiniu punktu, o bent 3-4, o dažniau 7-8 ar net daugiau.
Bet nuo ko priklauso Rusijos Federacijos centrinio banko nustatytas rodiklis? Apie infliacijos lygį šalyje. Kuo jis didesnis, tuo didesnius rodiklius pasieks CP, nes tik jo augimu galima pažaboti kainų kilimą.
Ekonomikoje taip pat vartojama „neigiamo kurso“ sąvoka. Tai yra tada, kai bankas suteikia paskolą su nulinėmis arba labai mažomis palūkanomis. Ar net neigiamas, pavyzdžiui, -0,1%. Tai padeda kovoti su per maža infliacija. Į šalies ekonomiką patenka papildomų pinigų, kurių tampa per daug, ir jie pradeda nuvertėti. Tai lemia aukštesnes kainas, o tai skatina didesnę infliaciją. Rusijoje tokių žingsnių dar nebuvo žengta, tačiau kitose šalyse, pavyzdžiui, Danijoje, ES, Japonijoje šis faktas užfiksuotas.
Taigi, refinansavimo norma paprastais žodžiais yra paskolų, kurias šalies centrinis bankas išduoda visiems tos šalies komerciniams bankams, norma. Kuo jis mažesnis, tuo pigesnės paskolos ir greičiau pradeda kilti infliacija.
Kodėl to reikia?
Atrodytų, paprasčiausias atsakymas į klausimą, kam reikalingas toks kursas – Centriniam bankui užsidirbti pinigų. Juk jis išduoda ne milijonus – milijardus ir net daugiau. Nesunku įsivaizduoti, kiek pajamų turi Centrinis bankas, net jei refinansavimo normos palūkanos tesiekia 10-11 punktų.
Tačiau iš tikrųjų viskas yra sudėtingiau. Refinansavimo normos vertė yra labai didelė visai ekonomikai.
Refinansavimo normos dydis nėra nustatomas pagal tai, kiek Centrinis bankas nori praturtėti. Kaip matėme aukščiau, yra atvejų, kai šis indikatorius yra neigiamas. Ne, jos dydis priklauso nuo infliacijos lygio šalyje.
Pažiūrėkime, kaip veikia šis mechanizmas.
Pavyzdžiui, infliacija yra didelė ir toliau auga. Ką tai reiškia? Kad už tą pačią pinigų sumą metų pradžioje ir pabaigoje (ar net su poros mėnesių skirtumu) galima nusipirkti skirtingus kiekius tos pačios prekės. Pavyzdžiui, kovo mėnesį už 100 rublių galėjai nusipirkti 3 kg cukraus, o birželį – tik 2 kg 700 g.Tai reiškia, kad prekės brangsta, tai yra, auga infliacija.
Ką tokioje situacijoje daro Centrinis bankas? Padidina banko refinansavimo normą. Banko paskolos išduodamos už didesnes palūkanas. Bankams tampa nuostolinga juos skolinti gyventojams mažomis palūkanomis. Jie taip pat didina vartojimo, hipotekos ir automobilių paskolų normas. Žmonės ima rečiau imti paskolas, ypač prekėms – vartojimo paskolų paklausa smarkiai krenta. Žmonės nustoja pirkti prekes, be kurių jie gali apsieiti – įrangą, baldus, brangius drabužius. Norėdami paskatinti paklausą ir padidinti pardavimus, pardavėjai pradeda mažinti kainas. Kainų mažėjimas lemia infliacijos kritimą, nes dabar už tą pačią pinigų sumą galima nusipirkti didesnį kiekį tos pačios prekės (to paties cukraus, kuris atpigo, nes niekas nenorėjo ir negalėjo nusipirkti brangaus cukraus – buvo neturi pakankamai pinigų, o paskolos tapo per brangios).
Aišku, kad pavyzdys su cukrumi yra perdėtas – žmonės visada perka maistą. Tačiau brangūs skanėstai ir prabangos prekės nėra privalomos, o perkamos tik tada, kai yra pinigų perteklius. Todėl jie atpigs, todėl mažėja infliacija.
Ar centrinio banko kurso reguliavimas šiuo atveju geras ar blogas? Juk kai tik infliacija krenta, krenta ir refinansavimo norma. Tada paskolos atpigina, žmonės pradeda jas imti mieliau (niekas nenori permokėti) ir nebesižada įsigyti prekių, kurioms neužtenka savo santaupų.
Žmonės perka prekes, didėja paklausa, skatinama pasiūla – pardavėjai iš įmonių užsako vis daugiau prekių, įmonės didina gamybą. Tuo pačiu metu didelė paklausa skatina ir kainų augimą – parduotuvė pamato, kad prekė gerai parduodama, ir padidina kainą. Kylant kainoms, infliacija vėl pradeda kilti. Ir šiuo metu Centrinis bankas vėl padidina refinansavimo normą, kad paskolos būtų brangesnės ir mažiau prieinamos.
Kadangi žmonės, kurių gerovė nukenčia dėl brangių prekių, pradeda reikšti nepasitenkinimą valdžia, infliacija taip pat yra svarbus stabilumo ir ramybės rodiklis šalyje. Šį rodiklį reguliuoti paskirtas Centrinis bankas.
Paskolos sutartyse dažnai galite rasti tokį dalyką kaip vienos nakties refinansavimo norma. Būtent tuo remiantis ir nustatomas netesybų ir baudų dydis. Šis rodiklis apskaičiuojamas paprastai – metinis procentas dalijamas iš dienų skaičiaus per metus.
Kas nustato refinansavimo normą?
Refinansavimo normą Rusijoje nustato centrinis bankas. Nuo 2016 m. sausio 1 d. ši sąvoka paseno ir dabar prilyginama bazinei normai, kuri lemia, kiek procentų Centrinis bankas išduoda paskolas komerciniams bankams vienos savaitės laikotarpiui. Tai taip pat yra minimali palūkanų norma, kuria išduodamos paskolos bankams. Centrinis bankas priima indėlius tokiu pat procentu.
Kas nustato šio rodiklio dydį? Refinansavimo normą nustato Centrinio banko (arba Rusijos banko, kaip jis dar vadinamas) direktorių valdyba. Koks tiksliai buvo priimtas sprendimas, skelbiama oficialiuose šaltiniuose, kur skelbiami Centrinio banko nutarimai.
Kas lemia, kaip dažnai bus peržiūrima priimta vertė? Iš dabartinės ekonominės padėties šalyje. Kartais direktorių valdyba tam tikslui renkasi tris kartus per metus. Kartais – dažniau. Taigi 2017 metais rodiklis kito 6 kartus, o metų rodiklis sumažėjo 2 proc. Tai reiškia, kad infliacija buvo maža.
Mes išsiaiškinome, kuri įstaiga patvirtina šio rodiklio dydį. Į ką dar, be infliacijos, jis atkreipia dėmesį:
apie visos finansų rinkos būklę, joje vyraujančias nuotaikas ir vykstančius objektyvius procesus,
apie angliavandenilių kainas,
už palūkanas, kurias piliečiai rodo už paskolas,
Galite numatyti, koks bus šis rodiklis. Bet iš anksto apskaičiuoti naudojant tam tikrą formulę neįmanoma.
Ką tai įtakoja?
Refinansavimo normos įtaka ekonomikai visų pirma pasireiškia stabdant infliaciją ir nacionalinės valiutos devalvaciją. Tai reiškia, kad bankui reikia informacijos apie šiuos rodiklius, kad priimtų sprendimą dėl kito kurso peržiūros padidinimo ar mažinimo.
Poveikis ekonomikai neatsiranda spontaniškai – kiekvieną kartą Centrinis bankas analizuoja daugybę parametrų prieš dar kartą sumažindamas ar padidindamas SR.
Paprastiems piliečiams, be to, kad šis rodiklis turi įtakos paskolų ir indėlių kainai, taip pat svarbu, kad pagrindinė palūkanų norma turėtų įtakos:
netesybų už laiku nesumokėtas paskolas, mokesčių ir baudų apskaičiavimas;
grynųjų pinigų indėlių pajamų mokesčių sumos apskaičiavimas;
nuobaudos procento, kurią darbdavys privalo sumokėti darbuotojui už tai, kad jis laiku nesumokėjo jam darbo užmokesčio ar kitų pagal darbo teisės aktus priklausančių išmokų, apskaičiavimas.
Tačiau yra ir kitų svertų.
Infliacija
Visų pirma, matomas ryšys tarp to, kokį procentą nustato Centrinis bankas ir kokias paskolų ir indėlių palūkanas nustato bankai.
Antra, tai turi įtakos infliacijai – kaip rašėme aukščiau, tai svarbi infliacijos procesų reguliavimo priemonė. Refinansavimo norma ir infliacija yra tiesiogiai susijusios – kuo didesnis rodiklis, tuo didesnis ir antrasis.
Kai palūkanos kyla, pinigų paklausa mažėja – niekas nenori imti brangių paskolų. Vienas dalykas yra nusipirkti sofą ir permokėti 18% jos vertės naudojant paskolą. Ir visai kas kita, kai tenka permokėti ketvirtadalį jo kainos ar net daugiau. Tokiais atvejais žmonės arba bando pasiskolinti pinigų iš draugų, arba taupyti, arba net iš viso atsisako brangaus pirkinio, pergalvodami savo pageidavimus ir išlaidų struktūrą.
Palūkanų skaičiavimas
Pavyzdžiui, palūkanų norma daugelyje sutarčių minima kaip atskaitos taškas skaičiuojant delspinigius ir delspinigius už pavėluotą pasiskolintų ar uždirbtų lėšų apmokėjimą.
Taip bankai skaičiuoja, kokia bauda bus skirta pavėlavus kitą paskolos įmoką. Norėdami sužinoti šį lygį, į formulę turite įterpti šias reikšmes:
dabartinis dydis, lygus refinansavimo normai Rusijoje,
dienų skaičius, kai buvo pradėtas mokėjimas,
suma, kurią klientas skolingas bankui (tai yra ne visas paskolos likutis, o būtent ta suma, kurią skolininkas turėjo sumokėti kito mokėjimo dieną, bet nesumokėjo).
Šiuo atveju palūkanų suma, už kurią buvo išduota paskola, neturi reikšmės.
Baudos dydžio formulė yra tokia:
vienos dienos normos apskaičiavimas refinansavimo normą padalijus iš dienų skaičiaus per metus;
gautą skaičių padauginus iš dienų, per kurias vėluojama, skaičiaus;
gautą skaičių padauginus iš sumos, kurios paskolos gavėjas laiku nesumokėjo bankui (skolos sumos).
Pažiūrėkime, ką ši formulė reiškia praktiškai, naudodami konkretų pavyzdį.
Pavyzdžiui, kito mokėjimo dieną skolininkas nesumokėjo 10 000 rublių sumos. Susidarė skola, kurią jis vėlavo 20 dienų. Kiek baudos sukaupėte per šį laiką, apskaičiuojama taip:
7,75 % (dabartinis kursas) / 365 (dienos) = 0,0212 %.
0,0212 (%) * 20 (dienų) = 0,425.
0,425 * 10 000 (rublių) = 4 246 rubliai.
Būtent tokią sumą paskolos gavėjas turės sumokėti papildomai, jei dėl pateisinamos priežasties laiku nepareikalavo savo banko paskolos restruktūrizavimo (pavyzdžiui, mokėjimo atidėjimo).
Refinansavimo normos mažinimas
Jei pažvelgsite į lentelę, kurioje rodomas rodiklių didėjimas ir mažėjimas pagal metus, pastebėsite, kad 2017 m. Apskritai, nuoseklus nuosmukis stebimas nuo 2014 m., kai po staigaus kilimo kursas pradėjo mažėti. Kokios yra tokios politikos pasekmės? O prie ko gali privesti nauja palūkanų normų mažinimo banga?
Pirmiausia, tai turi neigiamos įtakos bankų investicijoms. Juk įdomu investuoti pinigus, kai už juos galima sulaukti didelių palūkanų. Tačiau bankai nustato palūkanas už indėlius pagal SR lygį. Jei procentas mažas, tai ir pelnas bus mažas.
Antra, tai turės teigiamos įtakos skolinimo sektoriui. Paskolos atpigs, žmonės jas mieliau ims. Taip pat naudos gaus smulkus ir vidutinis verslas, kuriam paskolos taip pat taps pelningesnės.
Trečias, sumažėjus CP, mažėja nedarbo lygis.
Ketvirta, nacionalinė valiuta praranda vertę.
Penkta, infliacija auga.
Aprašėme mechanizmą, kodėl infliacija didėja dėl CP sumažėjimo. Sumažėjus refinansavimo normai, esant kitoms sąlygoms, į ekonomiką išleidžiama daug pinigų, sparčiai vystosi verslas ir gamyba, didėja prekių pasiūla ir paklausa. Paskolų paklausa didėja, tai rodo bankų statistika.
Tačiau kaip nustatyti, kada šis rodiklis sumažės ir ar tai apskritai įvyks? Ekspertai prognozuoja, kad 2018-ieji praeis toliau mažėjant SR. Ir tai yra gerai – kaip žinome, išsivysčiusiose šalyse šis skaičius yra daug mažesnis nei dabar Rusijoje. Taigi dar turime ko siekti.
Centrinis bankas gali atsisakyti sumažinti kursą, jei angliavandenilių kaina kris. Arba jei ekonominė situacija šalyje pablogės. Taip pat bus atsižvelgta į makroekonominius rodiklius. Gali būti, kad CP norma nukris iki 7 proc., teigia ekonomistai. Tai prisidės prie tolesnio ekonomikos augimo spartėjimo.
Kada gali keistis kursas?
Yra tam tikras grafikas, pagal kurį SR keičiasi. Pavyzdžiui, jei Direktorių valdybos posėdis įvyko 2017 m. gruodžio 18 d., tai kitas posėdis, kuriame Centrinis bankas gali patikslinti šią vertę, bus suplanuotas ne anksčiau kaip 2018-09-02.
Kada pasikeis refinansavimo norma, nurodoma oficialioje Centrinio banko svetainėje skelbiamuose pranešimuose spaudai. Netgi Vyriausybė neįsivaizduoja, kokia bus kita Centrinio banko refinansavimo norma – galutinį sprendimą kolektyviai priima banko direktoriai posėdžio metu. Reguliavimas yra visiškai pavestas Centrinio banko vadovybės rankose, tačiau sprendimas turi būti priimtas remiantis išsamia svarbių veiksnių analize.
Pirmą kartą nuo 2008 m. ekonominės krizės Centrinis bankas sumažino SR 2009 m. balandžio mėn. Tuo metu jis siekė 11,5 proc. 2013 metais šis skaičius siekė net 5,5 proc. Tačiau vėliau sekė kita krizė. 2014 metais SR pasiekė rekordinį 17 proc.
Dabartinis SR gali būti panaikintas tik nustačius naują vertę kitame Rusijos banko direktorių valdybos posėdyje.
Istorija lentelėse ir grafikuose
SR istorija siekia 1992 metų sausio 1 dieną. Nuo to laiko ji spėjo pasikeisti ne vieną dešimtį kartų. Žemiau esančioje lentelėje galite stebėti pastarųjų metų pokyčius.
Kaip matyti iš lentelės, SR keičiasi ir tris kartus per metus, ir daug dažniau. Taigi, 2008 m. jis pasikeitė 6 kartus. O 2009 metais – net 9 kartus, tai yra beveik kas mėnesį. Tai lėmė tai, kad 2008 metais kilo ekonominė krizė, kuri palietė ne tik Rusiją, bet ir daugelį pasaulio šalių. Reguliatoriaus vaidmuo tokioje situacijoje išauga daug kartų, nes jis yra atsakingas už nacionalinės valiutos stabilumo ir infliacijos užtikrinimą.
Taip pat galite komentuoti arba užduoti klausimą.
Nuo 2016 m. sausio mėn. buvo pakeisti Rusijos Federacijos teisės aktai, pagal kuriuos refinansavimo norma buvo prilyginta pagrindinei. Pastarasis yra kintamasis rodiklis. Jį nustato Rusijos bankas, atsižvelgdamas į ekonominius rodiklius, infliacijos lygį ir kitus veiksnius. Tai vienas pagrindinių valstybės pinigų politikos įgyvendinimo instrumentų, tiesiogiai įtakojantis komercinių bankų verslui ir fiziniams asmenims išduodamų paskolų bei indėlių palūkanų kainą.
Tarifų mažinimas turi teigiamą poveikį ekonomikos vystymuisi. Pigios paskolos skatina verslo plėtrą ir vartotojų paklausą. Tačiau, kaip žinote, vystymasis vyksta tam tikrais ciklais. Tai reiškia, kad Centrinis bankas turi retkarčiais keisti kursą, taip įgyvendindamas reglamentą. Taigi krizės metu šio rodiklio padidėjimas mažina paskolų paklausą. Skolinimo apimčių mažinimas, nors ir stabdo ekonomikos plėtros augimą, leidžia išvengti augančios infliacijos ir krizės aštrėjimo procesų.
Žinodamas tikslią refinansavimo normos vertę, organizacijos buhalteris gali:
patikrinti, ar reguliavimo institucijos ar sutarties partneriai teisingai įvertino netesybas;
savarankiškai skaičiuoja netesybas už sutartį, darbo užmokesčio mokėjimą, mokesčius ar kitas įmokas.
Norėdami sužinoti, kiek delspinigių turite mokėti netesybas, turite naudoti esamą rodiklio reikšmę vėlavimo metu. Jei per šį laikotarpį kursas pasikeitė, kiekvieno tarifo galiojimo laikas skaičiuojamas atskirai.
Lentelėje, esančioje Centrinio banko svetainėje, pateikiama dabartinė refinansavimo normos vertė pagal metus. Jame nurodomas rodiklio dydis, galiojimo laikas ir dokumentas, kurio pagrindu pakeitimai įsigaliojo. Rekomenduojama naudoti tik šią lentelę (kurią taip pat matote šiame mūsų svetainės puslapyje), nes joje pateikiami tikslūs ir naujausi duomenys.
Statymo vertė
Šiandien reguliatorius palaipsniui mažina tarifą. Taip yra dėl ekonomikos stabilizavimo ir mažos infliacijos. 2017 m. buvo pastebėtas mažėjimas, o 2018 m. Rusijos Federacijos makro ir mikroekonominių rodiklių gerėjimo prognozė nesikeičia. Paskutinį kartą rodiklis sumažėjo šių metų kovo 26 d. Pasak Rusijos Federacijos centrinio banko vadovo, reguliatorius planuoja tęsti laipsnišką mažinimą, jei ekonomika ir toliau rodys augimo signalus. Kitas pakeitimas galimas jau 2018 m. balandžio mėn. Norėdami tiksliai sužinoti, koks yra pagrindinis kursas, turėtumėte pasinaudoti naujausia informacija iš centrinio banko svetainės.
Lentelė su dinamika
Refinansavimo norma nuolat keitėsi nuo jos įvedimo 1992 m. Refinansavimo palūkanų norma keitėsi ir žemyn, ir aukštyn. Devintojo dešimtmečio krizės laikais šio rodiklio reikšmė pasikeitė mažiau nei per mėnesį, o maksimalus dydis viršijo 200 taškų. Dinamiką lengviausia įvertinti refinansavimo normos pokyčių grafike, o po to – pagrindinės normos.
Refinansavimo normą pradelstos skolos datai galite sužinoti žemiau esančioje lentelėje.
Per metus
Konkretaus laikotarpio, per kurį galioja refinansavimo palūkanų norma, nėra. Ji kinta priklausomai nuo finansų sektoriaus būklės ir infliacijos lūkesčių. Paprastai rodiklio padidėjimas yra nacionalinės valiutos nuvertėjimo pasekmė, ir atvirkščiai. Kad suinteresuotoms šalims būtų lengviau nustatyti refinansavimo normos dydį įvairiems galiojimo laikotarpiams, naudojama lentelė.
| Pagrindinės normos galiojimo laikas | Pagrindinė palūkanų norma (refinansavimo norma*) – % |
|---|---|
| nuo 2019 metų spalio 28 d | 6,50 |
| nuo 2019 m. liepos 29 d. iki 2019 m. spalio 27 d | 7,25 |
| nuo 2019 m. birželio 17 d. iki 2019 m. liepos 28 d | 7,50 |
| nuo 2018 m. gruodžio 17 d. iki 2019 m. birželio 16 d | 7,75 |
| nuo 2018-09-17 iki 2018-12-16 | 7,50 |
| nuo 2018-03-26 - iki 2018-09-16. | 7,25 |
| nuo 2018-02-12 iki 2018-03-25. | 7,50 |
| nuo 2017-12-18 iki 2018-02-11. | 7,75 |
| nuo 2017-10-30 iki 2017-12-17. | 8,25 |
| nuo 2017-09-18 iki 2017-10-29. | 8,50 |
| nuo 2017 m. birželio 19 d. – iki 2017 m. rugsėjo 17 d. | 9,00 |
| nuo 2017 m. gegužės 2 d. iki 2017 m. birželio 18 d. | 9,25 |
| nuo 2016-03-27 iki 2017-05-01. | 9,75 |
| nuo 2016-09-19 iki 2017-03-26. | 10,00 |
| nuo 2016 m. birželio 14 d. – iki 2016 m. rugsėjo 18 d | 10,50 |
| nuo 2016 m. sausio 1 d. – iki 2016 m. birželio 13 d | 11,00 |
| Refinansavimo normos galiojimo laikotarpis | refinansavimo norma (%) | Reguliavimo dokumentas |
|---|---|---|
| 2016-01-01* | Nuo šios datos refinansavimo normos vertė atitinka Rusijos banko pagrindinės normos vertę atitinkamą įdiegimo dieną. | 2015 m. gruodžio 11 d. Rusijos banko direktyva Nr. 3894-U „Dėl Rusijos banko refinansavimo normos ir Rusijos banko pagrindinės normos“ |
| 2012 m. rugsėjo 14 d. – 2015 m. gruodžio 31 d | 8,25 | 2012 m. rugsėjo 13 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2873-U |
| 2011 m. gruodžio 26 d. – 2012 m. rugsėjo 13 d | 8,00 | 2011 m. gruodžio 23 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2758-U |
| 2011 m. gegužės 3 d. – 2011 m. gruodžio 25 d | 8,25 | 2011 m. balandžio 29 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2618-U |
| 2011 m. vasario 28 d. – 2011 m. gegužės 2 d | 8,00 | 2011 m. vasario 25 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2583-U |
| 2010 m. birželio 01 d. – 2011 m. vasario 27 d | 7,75 | 2010 m. gegužės 31 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2450-U |
| 2010 m. balandžio 30 d. – 2010 m. gegužės 31 d | 8,00 | 2010 m. balandžio 29 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2439-U |
| 2010 m. kovo 29 d. – 2010 m. balandžio 29 d | 8,25 | 2010 m. kovo 26 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2415-U |
| 2010 m. vasario 24 d. – 2010 m. kovo 28 d | 8,50 | 2010 m. vasario 19 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2399-U |
| 2009 m. gruodžio 28 d. – 2010 m. vasario 23 d | 8,75 | 2009 m. gruodžio 25 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2369-U |
| 2009 m. lapkričio 25 – gruodžio 27 d | 9,0 | 2009 m. lapkričio 24 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2336-U |
| 2009 m. spalio 30 d. – 2009 m. lapkričio 24 d | 9,50 | 2009 m. spalio 29 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2313-U |
| 2009 m. rugsėjo 30 d. – 2009 m. spalio 29 d | 10,00 | 2009 m. rugsėjo 29 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2299-U |
| 2009 m. rugsėjo 15 d. – 2009 m. rugsėjo 29 d | 10,50 | 2009 m. rugsėjo 14 d. Rusijos banko direktyva Nr. 2287-U |
| 2009 m. rugpjūčio 10 d. – 2009 m. rugsėjo 14 d | 10,75 | 2009 m. rugpjūčio 7 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2270-U |
| 2009 m. liepos 13 d. – 2009 m. rugpjūčio 9 d | 11,0 | 2009 m. liepos 10 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2259-U |
| 2009 m. birželio 5 d. – 2009 m. liepos 12 d | 11,5 | 2009 m. birželio 4 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2247-U |
| 2009 m. gegužės 14 d. – 2009 m. birželio 4 d | 12,0 | 2009 m. gegužės 13 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2230-U |
| 2009 m. balandžio 24 d. – 2009 m. gegužės 13 d | 12,5 | 2009 m. balandžio 23 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2222-U |
| 2008 m. gruodžio 1 d. – 2009 m. balandžio 23 d | 13,00 | 2008 m. lapkričio 28 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2135-U |
| 2008 m. lapkričio 12 d. – 2008 m. lapkričio 30 d | 12,00 | 2008 m. lapkričio 11 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2123-U |
| 2008 m. liepos 14 d. – 2008 m. lapkričio 11 d | 11,00 | 2008 m. liepos 11 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 2037-U |
| 2008 m. birželio 10 d. – 2008 m. liepos 13 d | 10,75 | Rusijos Federacijos centrinio banko 2008-09-06 direktyva Nr. 2022-U |
| 2008 m. balandžio 29 d – 2008 m. birželio 9 d | 10,5 | 2008 m. balandžio 28 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 1997-U |
| 2008 m. vasario 04 d. – 2008 m. balandžio 28 d | 10,25 | 2008 m. vasario 1 d. Rusijos Federacijos centrinio banko direktyva Nr. 1975-U |
| 2007 m. birželio 19 d. – 2008 m. vasario 3 d | 10,0 | 2007 m. birželio 18 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1839-U |
| 2007 m. sausio 29 d. – 2007 m. birželio 18 d | 10,5 | 2007 m. sausio 26 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1788-U |
| 2006 m. spalio 23 d. – 2007 m. sausio 22 d | 11 | 2006 m. spalio 20 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1734-U |
| 2006 m. birželio 26 d. – 2006 m. spalio 22 d | 11,5 | 2006 m. birželio 23 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1696-U |
| 2005 m. gruodžio 26 d. – 2006 m. birželio 25 d | 12 | 2005 m. gruodžio 23 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1643-U |
| 2004 m. birželio 15 d. – 2005 m. gruodžio 25 d | 13 | 2004 m. birželio 11 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1443-U |
| 2004 m. sausio 15 d. – 2004 m. birželio 14 d | 14 | 2004 m. sausio 14 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1372-U |
| 2003 m. birželio 21 d. – 2004 m. sausio 14 d | 16 | 2003 m. birželio 20 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1296-U |
| 2003 m. vasario 17 d. – 2003 m. birželio 20 d | 18 | 2003 m. vasario 14 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1250-U |
| 2002 m. rugpjūčio 7 d. – 2003 m. vasario 16 d | 21 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 2002 08 06 Nr. 1185-U |
| 2002 m. balandžio 9 d. – 2002 m. rugpjūčio 6 d | 23 | 2002 m. balandžio 8 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 1133-U |
| 2000 m. lapkričio 4 d. – 2002 m. balandžio 8 d | 25 | 2000 m. lapkričio 3 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 855-U |
| 2000 m. liepos 10 d. – 2000 m. lapkričio 3 d | 28 | 2000 m. liepos 7 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 818-U |
| 2000 m. kovo 21 d. – 2000 m. liepos 9 d | 33 | 2000 m. kovo 20 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 757-U |
| 2000 m. kovo 7 d. – 2000 m. kovo 20 d | 38 | 2000 m. kovo 6 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 753-U |
| 2000-01-24 – 2000-03-06 | 45 | 2000 m. sausio 21 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 734-U |
| 1999-06-10 – 2000-01-23 | 55 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 99-09-06 Nr. 574-U |
| 1998 07 24 – 1999 06 09 | 60 | 1998 m. liepos 24 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 298-U |
| 1998 m. birželio 29 d. – 1998 m. liepos 23 d | 80 | 1998 m. birželio 26 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 268-U |
| 1998 m. birželio 5 d. – 1998 m. birželio 28 d | 60 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 2098-04-06 Nr. 252-U |
| 1998-05-27 – 1998-06-04 | 150 | 1998 m. gegužės 27 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 241-U |
| 1998 gegužės 19 – 1998 gegužės 26 d | 50 | 1998 m. gegužės 18 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 234-U |
| 1998 m. kovo 16 d. – 1998 m. gegužės 18 d | 30 | 1998 m. kovo 13 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 185-U |
| 1998 m. kovo 2 d. – 1998 m. kovo 15 d | 36 | 1998 m. vasario 27 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 181-U |
| 1998 m. vasario 17 d. – 1998 m. kovo 1 d | 39 | 1998 m. vasario 16 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 170-U |
| 1998 m. vasario 2 d. – 1998 m. vasario 16 d | 42 | 1998 m. sausio 30 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 154-U |
| 1997-11-11 – 1998-02-01 | 28 | 1997 m. lapkričio 10 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 13-U |
| 1997 m. spalio 6 d. – 1997 m. lapkričio 10 d | 21 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 97 10 01 Nr. 83-97 |
| 1997 m. birželio 16 d. – 1997 m. spalio 5 d | 24 | 1997 m. birželio 13 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 55-97 |
| 1997 m. balandžio 28 d. – 1997 m. birželio 15 d | 36 | 1997 m. balandžio 24 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 38-97 |
| 1997 m. vasario 10 d. – 1997 m. balandžio 27 d | 42 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 97-02-07 Nr. 9-97 |
| 1996 m. gruodžio 2 d. – 1997 m. vasario 9 d | 48 | 1996 m. lapkričio 29 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 142-96 |
| 1996 m. spalio 21 d. – 1996 m. gruodžio 1 d | 60 | 1996 m. spalio 18 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 129-96 |
| 1996 08 19 – 1996 spalio 20 d | 80 | 1996 m. rugpjūčio 16 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 109-96 |
| 1996 m. liepos 24 d. – 1996 m. rugpjūčio 18 d | 110 | 1996 m. liepos 23 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 107-96 |
| 1996 02 10 – 1996 07 23 d | 120 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 96-09-02 Nr. 18-96 |
| 1995 m. gruodžio 1 d. – 1996 m. vasario 9 d | 160 | 1995 m. lapkričio 29 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 131-95 |
| 1995-10-24 – 1995-11-30 | 170 | 1995 m. spalio 23 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 111-95 |
| 1995 m. birželio 19 d. – 1995 m. spalio 23 d | 180 | 1995 m. birželio 16 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 75-95 |
| 1995 05 16 – 1995 06 18 | 195 | 1995 m. gegužės 15 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 64-95 |
| 1995 m. sausio 6 d. – 1995 m. gegužės 15 d | 200 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 95-05-01 Nr. 3-95 |
| 1994 11 17 – 1995 01 05 | 180 | 1994 m. lapkričio 16 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 199-94 |
| 1994 m. spalio 12 d. – 1994 m. lapkričio 16 d | 170 | 1994 m. spalio 11 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 192-94 |
| 1994 m. rugpjūčio 23 d. – 1994 m. spalio 11 d | 130 | 1994 m. rugpjūčio 22 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 165-94 |
| 1994 m. rugpjūčio 1 d. – 1994 m. rugpjūčio 22 d | 150 | 1994 m. liepos 29 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 156-94 |
| 1994 m. birželio 30 d. – 1994 m. liepos 31 d | 155 | 1994 m. birželio 29 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 144-94 |
| 1994 m. birželio 22 d. – 1994 m. birželio 29 d | 170 | 1994 m. birželio 21 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 137-94 |
| 1994 m. birželio 2 d. – 1994 m. birželio 21 d | 185 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 94.06.01 Nr. 128-94 |
| 1994 m. gegužės 17 d. – 1994 m. birželio 1 d | 200 | 1994 m. gegužės 16 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 121-94 |
| 1994-04-29 – 1994-05-16 | 205 | 1994 m. balandžio 28 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 115-94 |
| 1993-10-15 – 1994-04-28 | 210 | 1993 m. spalio 14 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 213-93 |
| 1993 m. rugsėjo 23 d. – 1993 m. spalio 14 d | 180 | 1993 m. rugsėjo 22 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 200-93 |
| 1993 07 15 – 1993 09 22 d | 170 | 1993 m. liepos 14 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 123-93 |
| 1993 06 29 – 1993 07 14 d | 140 | 1993 m. birželio 28 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 111-93 |
| 1993 m. birželio 22 d. – 1993 m. birželio 28 d | 120 | 1993 m. birželio 21 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 106-93 |
| 1993 m. birželio 2 d. – 1993 m. birželio 21 d | 110 | Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama 93.06.01 Nr. 91-93 |
| 1993 m. kovo 30 d. – 1993 m. birželio 1 d | 100 | 1993 m. kovo 29 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 52-93 |
| 1992 05 23 – 1993 03 29 | 80 | 1992 m. gegužės 22 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 01-156 |
| 1992 m. balandžio 10 d. – 1992 m. gegužės 22 d | 50 | 1992 m. balandžio 10 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 84-92 |
| 1992-01-01 – 1992-04-09 | 20 | 1991 m. gruodžio 29 d. Rusijos Federacijos centrinio banko telegrama Nr. 216-91 |
Galimybė pakeisti rodiklį svarstoma Rusijos Federacijos centrinio banko direktorių tarybos posėdyje. Reguliatoriaus vadovybė analizuoja išorinę ir vidinę aplinką, nustato rodiklius, galinčius turėti įtakos Rusijos ekonomikai, ir šiuo atveju kylančias rizikas. Po to sudaroma artimiausios ateities prognozė ir sprendžiama, ar bazinę normą didinti, mažinti, ar palikti šį rodiklį nepakeistą.
Įvertinimas šiai dienai
Pagrindinė norma yra minimali. Paskutinį kartą jis buvo mažesnis 2014 m. kovą (tada jo dydis nukrito iki 7 balų). Šiuo metu Centrinio banko prognozės yra optimistinės. Reguliatoriaus vadovybė neatmeta dar vieno sumažinimo artimiausiu metu, tačiau neatmeta ir pauzės. Kol išliks palankios sąlygos, dabartinė norma greičiausiai nebus didinama. Rusijos Federacijos centrinio banko vadovas pareiškė, kad kol kas to neplanuojama, net jei ekonominės sankcijos Rusijai padidės.
Taip pat galite komentuoti arba užduoti klausimą.
Refinansavimo norma yra pagrindinis šalies ekonomikos rodiklis, ją nustato Rusijos Federacijos centrinis bankas. Šis rodiklis nustato metinę palūkanų normą, už kurią Centrinis bankas išduoda paskolas komerciniams bankams, jei jiems neužtenka lėšų. Kursas keičiamas pagal Rusijos banko nurodymus.
Kodėl jums reikia refinansavimo normos?
Šiuo metu refinansavimo norma yra 6,5%. Ši vertė galioja nuo 2019 m. spalio mėn. Šis indikatorius taikomas šiais atvejais:
- jeigu paskolos palūkanų norma yra mažesnė už refinansavimo normą, paskolos gavėjas moka gyventojų pajamų mokestį;
- kai vėluojama mokėti darbo užmokestį;
- jei vystytojas pažeidžia turto perdavimo potencialiam būsto savininkui terminą.
Mūsų svetainėje yra skaičiuoklė, kuri visais šiais atvejais padės apskaičiuoti kompensacijai reikalingą sumą.
Į refinansavimo normos didėjimą bankai reaguoja didindami paskolų palūkanas, keičiasi ir indėlių palūkanos.
Refinansavimo norma nuo 2016 m. sausio 1 d. yra lygi bazinei normai. Šis rodiklis buvo įvestas 2013 metų rugsėjį. Šiuo metu nepriklausomas refinansavimo normos rodiklis nėra nustatytas, keičiantis bazinei normai, keičiasi ir refinansavimo norma. Pagrindinė palūkanų norma atspindi Rusijos Federacijos centrinio banko ir komercinių bankų santykius per trumpą laiką.
Refinansavimo norma ir infliacija
„Infliacija“ tiesiog reiškia kylančias kainas. Esant aukštam lygiui, labai sumažėja gyventojų pajamos, jie gali sau leisti nusipirkti mažiau prekių už tas pačias lėšas. Kai infliacija didelė, refinansavimo norma mažinama, paskolos atpigina, gyventojai jas mieliau ima, gerovė didėja. Kai infliacija žema, refinansavimo norma kyla. Paskolos brangsta, o gyventojams jas gauti nebe taip paprasta. Pardavimai mažėja, žmonės perka tik būtiniausias prekes.
Refinansavimo norma tiesiogiai veikia infliaciją šalyje ir atvirkščiai. Sumažėjus infliacijai, mažėja kainos, paskolos tampa prieinamesnės, o gyventojai jas noriai ima. Priešinga situacija: įmonės gali pritraukti į verslą daugiau pigių pinigų, taip ženkliai padidindamos produkcijos apimtį, prekių paklausą, pardavėjai pakelia parduodamos produkcijos savikainą, infliaciją ir atitinkamai refinansavimo normą.
Papildomos refinansavimo normos funkcijos
Refinansavimo norma vaidina svarbų vaidmenį apskaičiuojant indėlius. Be to, galima išskirti šias šio rodiklio įtakos sferas:
- ji naudojama skaičiuojant netesybas ir baudas pažeidus mokesčius ir komunalines paslaugas. Netesybos čia skaičiuojamos pagal 1/300 tarifo už kiekvieną uždelstą dieną;
- apmokestinamas indėlis, generuojantis 5 punktais didesnes nei refinansavimo norma pajamas. Šiuo atveju indėlio turėtojas sumoka gyventojų pajamų mokestį 30% nuo priskaičiuotų palūkanų;
- Mokesčių kodekse, kur jis įtraukiamas į baudų ir netesybų dydžio apskaičiavimą už nustatytų mokesčių ir rinkliavų mokėjimo tvarkos nesilaikymą.
Rusijos centrinis bankas savo arsenale turi daugybę įrankių, leidžiančių reguliuoti ekonominę situaciją šalyje. Svarbiausia buvo ir išlieka refinansavimo norma.
Šis rodiklis lemia infliacijos lygį ir komercinių finansų bei kredito įstaigų darbą. Ekspertai ir analitikai šią priemonę žino kaip banko palūkanų normą.
Refinansavimo norma yra palūkanų norma, už kurią Rusijos Federacijos centrinis bankas išduoda paskolas komerciniams bankams. Šis skaičius išreiškiamas procentais metiniu pagrindu. Yra paprastas modelis. Kuo aukštesnė refinansavimo norma, tuo komerciniai bankai taiko didesnes palūkanas už klientams išduotas paskolas.
Be to, 2016 metų pradžioje Rusijos Federacijos Vyriausybė nusprendė, kad Centrinio banko veikimas buvo pakeistas. Nuo to momento aptariamas rodiklis buvo prilygintas pagrindinei Rusijos banko normai. Taigi dabar refinansavimo normos vertė atskirai nenustatoma. Jis buvo pakeistas pagrindinio kurso verte.
Tuo pačiu metu profesionalų diskusijose finansininkai vis dar naudoja visas tris šias sąvokas.
Šiandien banko palūkanų norma yra 7,75% per metus.
Reguliavimo ypatumai
Refinansavimo normos koregavimas yra stiprus Rusijos Federacijos centrinio banko svertas, leidžiantis kontroliuoti komercinių bankų veiklą šalyje.
Yra 2 įtakos finansų ir kredito įstaigoms būdai.
- Rusijos Federacijos centrinis bankas sumažina bazinę palūkanų normą. Esant tokiai situacijai, komercinis bankas neturi kito pasirinkimo, kaip tik didinti savo rezervus. Tai atsitinka iki minimumo sumažinant išlaidas paskoloms iš Rusijos Federacijos centrinio banko gauti. Kita medalio pusė – operacijų su klientais sumų didinimas.
- Rusijos Federacijos centrinis bankas padidino bazinę palūkanų normą. Tokie reguliuotojo veiksmai sukelia priešingą efektą. Padidėjus refinansavimo normai, mažėja finansų ir kredito įstaigų rezervai. Sumažėja sandorių su klientais sumos.
Taigi refinansavimo normos koregavimas turi stiprų poveikį šalies ekonomikai. Tai liečia ne tik bankus, bet ir verslą bei paprastus piliečius. Šiuo atžvilgiu kiekvienas sprendimas keisti svarstomą makroekonominį rodiklį priimamas apgalvotai išanalizavus galimas pasekmes.
Ryšys su infliacija
Refinansavimo normos keitimas turi daugiakryptį poveikį. Visų pirma, aptariamos priemonės koregavimas turi įtakos infliacijos lygiui šalyje. Ir šis rodiklis tiesiogiai veikia visų žmonių ir įmonių interesus.
2017–2018 m. Rusijos Federacijos centrinis bankas pagrindinį uždavinį suformulavo kaip išlaikyti 4–4,5% metinį infliacijos lygį. Tokiais veiksmais reguliuotojo analitikai tikisi stabilizuoti finansinę situaciją Rusijoje ir pasiekti tvarius ekonomikos augimo tempus.
Logika čia paprasta. Komercinių bankų pagrindinės normos padidinimas reiškia pinigų, kuriuos galima gauti iš Rusijos Federacijos centrinio banko, kainos padidėjimą. Įprasta finansų institucijų reakcija – didinti paskolų palūkanas. Įmonės ir asmenys šioje situacijoje išleidžia ir investuoja mažiau. Pinigai taupomi. Prekių ir paslaugų paklausa mažėja. Dėl to infliacija mažėja.
Komercinių bankų pagrindinės normos sumažinimas reiškia lėšų, gautų iš Rusijos Federacijos centrinio banko, sąnaudų sumažėjimą. Sumažėja paskolų palūkanos. Fiziniai ir juridiniai asmenys aktyviai investuoja. Didėja prekių ir paslaugų paklausa. Infliacija auga.
Kaip tai veikia indėlius?
Paprastų žmonių nedomina centrinio banko vykdomos pinigų politikos subtilybės. Juos kur kas labiau domina galimybė atidaryti indėlius finansų įstaigose už dideles palūkanas.
Natūralu, kad refinansavimo norma turi įtakos indėlių pelningumui. Bankai daugeliu atžvilgių tampa dabartinio nagrinėjamo rodiklio lygio įkaitais. Finansų ir kredito įstaigos veikia pagal valstybės pinigų politikos reguliuotojo įvestas taisykles.
Esamas modelis yra paprastas. Jei Rusijos Federacijos centrinis bankas sumažins bazinę palūkanų normą, krenta ir indėlių pajamingumas. Ir atvirkščiai. Kylant nagrinėjamo makroekonominio rodiklio lygiui, didėja siūlomų indėlių palūkanos.
Tai nuoga ekonomikos teorija. Kaip rodo praktika, bankai ne visada stengiasi greitai reaguoti į bazinės normos pokyčius. Bent jau kalbant apie indėlių grąžos didinimą.
Skaičiavimo taisyklės
Patiems skaičiuoti refinansavimo normą nėra prasmės. Faktas yra tas, kad jo dydį lemia daugybė kintamųjų ir jis apskaičiuojamas naudojant sudėtingą formulę. Be to, tai neturi praktinės prasmės.
Jei reikia sužinoti esamą atitinkamo rodiklio vertę, tiesiog eikite į Rusijos centrinio banko svetainę. Nerekomenduojame tam naudoti kitų trečiųjų šalių išteklių.
Kas turi įtakos
Reikia atsižvelgti į tai, kad pagrindinis kursas niekada nesikeičia spontaniškai. Anksčiau šimtai analitikų ir finansų ekspertų analizuoja esamą ekonominę situaciją šalyje. Atsižvelgiama į tūkstančius veiksnių. Natūralu, kad tarp jų yra apibrėžiančių. Pažvelkime į juos atidžiau.
Dabartinė infliacija
Dėmesingi žmonės pastebėjo, kad žiniasklaidos pranešimuose šie du rodikliai dažnai yra neatsiejamai susiję. Jei iš pradžių žinių vedėjas kalbėjo apie refinansavimo normą, tai netrukus išgirsite apie infliacijos lygį. Ir atvirkščiai.
Svarbu atsižvelgti į tai, kad Centrinis bankas nekelia tikslo sumažinti infliacijos rodiklius iki nulio ar neigiamų verčių. Be to, laipsniškas pinigų nuvertėjimas yra natūralus finansinis procesas, turintis teigiamos įtakos šalies ekonomikai. Defliaciją ekspertai netgi laiko žalinga.
Ekonominė veikla
Centrinis bankas nuolat stebi šalyje vykstančius procesus. Svarbus rodiklis yra verslo ir gyventojų ekonominio aktyvumo lygis. Kai jis pradeda mažėti ir pasiekia pavojingą lygį, Centrinis bankas nusprendžia sumažinti bazinę palūkanų normą.
Šios reguliavimo politikos rezultatas – padidinti lėšų prieinamumą piliečiams ir verslo subjektams. Investicinis aktyvumas auga. Atsidaro nauji verslai. Prekių, darbų ir paslaugų paklausa auga. Ekonomika auga.
Svarbiausia žinoti, kada sustoti. Priešingu atveju kils hiperinfliacijos problema. Toks greitas pinigų nuvertėjimas išprovokuos ekonominę krizę.
Finansinės ir kredito sąlygos
Grynieji pinigai yra ribotas gyventojų ir įmonių išteklius. Kai verslo subjektai neturi finansinių galimybių, jie kreipiasi į komercinius bankus dėl paskolų. Tačiau per brangių pinigų niekas nenaudos. Paprasčiau tariant, paskolos yra populiarios, kai palūkanos nėra per didelės.
Centrinis bankas stebi esamas finansines sąlygas ir piniginių išteklių prieinamumą. Jei situacija nėra palanki, priimamas sprendimas mažinti bazinę normą. Ir atvirkščiai. Kai ekonomikoje yra per daug pinigų, reguliatorius imasi priešingų veiksmų.
Infliacijos rizika
Centrinis bankas savo politikoje yra priverstas ieškoti aukso vidurio. Ilgas laikotarpis, per kurį refinansavimo norma išlieka nepakitusi, kaip taisyklė, neigiamai veikia finansinę situaciją šalyje.
Kai tik infliacijos pagreitėjimo rizika tampa per didelė, reguliatorius imasi atitinkamų priemonių. Refinansavimo norma yra įrankis, kuris per trumpą laiką gali sukelti norimus pokyčius.
Papildomos funkcijos
Bet koks makroekonominis rodiklis turi įtakos daugeliui procesų. Kai kalbame apie refinansavimo normą, šis teiginys yra dar teisingesnis. Faktas yra tas, kad Rusijos Federacijos civiliniame kodekse ir daugelyje kitų reglamentų buvo rasti keli papildomi šios vertės naudojimo būdai.
- Mokesčių kodeksas numato šį rodiklį naudoti apskaičiuojant baudų ir netesybų dydį, jei nesilaikoma nustatytos mokesčio ar rinkliavos mokėjimo tvarkos.
- Refinansavimo norma taip pat taikoma, kai kalbama apie skolintų lėšų panaudojimą pagal sutartį, kurioje nenurodytos palūkanų normos.
- Pavėluotas darbo užmokesčio išmokėjimas įmonės darbuotojams užtraukia atsakomybę. Kompensacijos nukentėjusiesiems dydis apskaičiuojamas pagal nagrinėjamą rodiklį.
- Jeigu valstybė nori padėti verslininkams, tuomet priimama speciali programa. Paskatos dydis apskaičiuojamas pagal Refinansavimo normą.
Apibendrinant galima daryti išvadą, kad aprašytos makroekonominės priemonės panaudojimas yra daugialypis. Tokiu atveju reikia atkreipti dėmesį į modelį. Bazinės normos sumažinimas skatina ekonomiką, o padidinimas, priešingai, ją sulėtina.
