Labas rytas, kolegos!

Daugelis jau žino apie mano beribę meilę visokiems indeksams, nes juos patogiausia naudoti analizės tikslais. Nes per indeksus galite lengvai ir greitai suprasti tam tikro segmento ar visos rinkos tendencijas. Turėjau įrašų apie nepastovumo indeksų grupę ir jų interpretaciją priimant sprendimus bei apie kitas indeksų grupes. Šiandien noriu supažindinti jus su dar viena tokia kategorija.

Kalbame apie MICEX obligacijų indeksų grupę. Konkrečiai apie RGBI: RUSIJOS VYRIAUSYBINIŲ OBLIGACIJŲ INDEKSAS – Rusijos vyriausybės obligacijų indeksas.Šio indekso ir jo potipių elgsenos skaičiavimas ir analizė yra labai aktualus dabartinėmis sąlygomis. Tam yra keletas priežasčių. Visi žinojome ir ne kartą diskutavome apie mūsų valstybės skolos rinkos tendencijas. Būtent nemenkas augimo tempas, taip pat ir dėl nerezidentų dalies padidėjimo. Taip pat aptarėme to priežastis. Čia, viena vertus, reikia finansuoti biudžeto deficitą ir, kita vertus, didelį vežėjų susidomėjimą. Žinoma, šios tendencijos turi įtakos ir nacionalinės valiutos kursui. Galima pagrįstai manyti, kad jiems pasikeitus vaizdas pasikeis priešinga kryptimi. Tai yra, kai tik rinka bus prisotinta mūsų skolų ir paklausa sumažės, mes turime teisę tikėtis, kad obligacijų pajamingumas šiek tiek padidės dėl jų rinkos vertės sumažėjimo, atsižvelgiant į tai. Logiška, kad tai paveiks ir rublio kursą su neigiama konotacija. Bet kaip mes galime greičiausiai ir efektyviausiai sekti tokią dinamiką? Juk pirminių vietų paklausą matome tik kartą per savaitę – per aukcionus trečiadieniais. O Centrinis bankas nerezidentų dalies pokyčius skelbia su dviejų mėnesių vėlavimu. Čia mums į pagalbą ateina RGBI indeksas.

MICEX obligacijų indeksų šeima apima RGBI vyriausybės obligacijų indeksą (Rusijos vyriausybės obligacijų indeksą), MICEX CBI įmonių obligacijų indeksą (MICEX Corporate Bond Index) ir MICEX MBI savivaldybių obligacijų indeksą (MICEX Municipal Bond Index), atspindintį situaciją įvairiose srityse. Rusijos obligacijų rinkos segmentuose.

Obligacijų indeksai apskaičiuojami realiu laiku vienu metu trimis būdais: "visa grąža"(bendros pajamos, atspindinčios obligacijų vertės pokyčius ir sukauptas atkarpos pajamas, reinvestuojant atkarpos išmokas), "švari kaina"(grynosios kainos, atspindinčios obligacijų vertės pokyčius, neįskaitant sukauptų atkarpų pajamų) ir "bruto kaina"(bendros kainos, atspindinčios obligacijų vertės pokyčius ir sukauptų atkarpų pajamų dydį, atsižvelgiant į atkarpos išmokas).

Skaičiavimo bazė remiasi obligacijų emisijų sąrašu (GKO-OFZ), naudojamu apskaičiuojant Rusijos vyriausybės obligacijų indeksus ir Rusijos vyriausybės obligacijų pajamingumo iki išpirkimo termino rodiklius. Skaičiavimo bazė automatiškai perskaičiuojama pagal kiekvieno kalendorinio mėnesio rezultatus, o tai leidžia laiku atsižvelgti į besikeičiančias GKO-OFZ rinkos sąlygas.

Nustatant skaičiavimo bazę NE Svarstomos obligacijų emisijos:

Naudojamas Rusijos banko obligacijų su atpirkimo įsipareigojimu pardavimo operacijose;

Kurių išpirkimo data yra mažesnė nei 365 dienos nuo paskutinės naujos skaičiavimo bazės galiojimo mėnesio kalendorinės dienos.

Skaičiavimo bazė apima obligacijų emisijas, kurių likvidumo rodiklis viršija 1 ribinę vertę.

Kaip dirbti su indeksu ir interpretuoti jo reikšmes bei pokyčius?

Indeksas atspindi mūsų likvidžiausių vyriausybės obligacijų vidutinių svertinių kainų pokyčius. Jūs ir aš žinome, kad didėjant tokio tipo vertybinių popierių paklausai, didėja jų savikaina ir atitinkamai mažėja pelningumas. Kadangi obligacijose šios vertės yra atvirkštinės. Panašus vaizdas susidaro ir Centrinio banko palūkanų mažinimo atveju. Todėl jei šis rodiklis augs plaukiojančio valiutos kurso sąlygomis, galime tikėtis ir tolesnės jo paklausos bei obligacijų pajamingumo mažėjimo. Indekso kritimas iš karto parodys, kad vertybinių popierių paklausa mažėja, o pajamingumas auga. Dabartinėmis mūsų sąlygomis tai gali tapti nerezidentų pasitraukimo ir dėl to galimo rublio kurso susilpnėjimo rodikliu. Pavyzdžiui, ši koreliacija buvo aiškiai matoma per 2014 m.

Taigi indeksas buvo sukurtas siekiant greitai įvertinti esamas tendencijas skolų rinkoje ir susijusiuose sektoriuose. Visų pirma, užsienio valiutos segmentas. Tuo pačiu metu jame nėra nieko supernovos. Tas pačias tendencijas galite stebėti patys, pridėdami visas obligacijas prie terminalo. Bet kaip jūs pats suprantate, tai nepatogu ir neįmanoma išreikšti grafiškai. Beje, kai kurie naudoja techninius metodus. šios kategorijos analizė.

Be to, birža jai apskaičiuoja jos trukmę ir pelningumą.

Šių rodiklių skaičiavimas iš esmės reiškia jų vidurkį valstybės skolos vertybinių popierių rinkos segmentui.

Patyrę investuotojai žino, kad norint įvertinti obligacijų kainų pokyčių tikimybę, būtina bent kartą pasižiūrėti į indekso būklę. Žinoma, tai tik vienas iš įrankių patyrusiam rinkos dalyviui, tačiau to nevertėtų nuvertinti. Šiame straipsnyje mes atkreipsime dėmesį į indeksą ir jo įtaką visumai. O iš visų vertybinių popierių laikysime kone populiariausią skolą – įmonių. Kaip rodo pastarųjų metų praktika, įmonių obligacijų sektorius vystosi itin sparčiai. Tai ypač pastebima Rusijos Federacijos teritorijoje. Tik per pastaruosius dvejus metus sandorių apimtys išaugo beveik dešimt kartų iki maždaug 80 mln. Ir tai nepaisant to, kad Rusijos Federacijoje vis dar nėra visuotinai priimto rodiklio, kuris atspindėtų kainų dinamiką įmonių obligacijų pramonėje. Beveik visi rinkos dalyviai įsitikinę, kad obligacijų indeksas yra būtinas. Be to, jis turi būti rodomas realiu laiku. Kam? Jos pagalba rinkos dalyvis galės įvertinti svarbiausių sektoriaus instrumentų kainų dinamiką.

Indekso klasifikacija

Jau šiandien pasaulio rinkose skelbiamas gana įspūdingas indeksų spektras. Kalbant apie tai, čia indeksai gali būti suskirstyti į šiuos tipus: 1) Kaupiamieji indeksai, kurie dažnai vadinami bendros grąžos indeksais. Pagrindinis jų tikslas – parodyti turto kainų kitimo dinamiką tiek dėl kainų pokyčių pasaulinėje rinkoje, tiek dėl valiutų kurso „plaukiojimo“. 2) Kainų indeksai turi skirtingą pagrindą ir yra sukurti remiantis vertybinių popierių, įtrauktų į indekso skaičiavimo bazę, verte. 3) Trukmės indeksai turi ypatingų bruožų – apibendrina į indekso skaičiavimo bazę įtraukto turto trukmę. 4) Pelningumo (pelningumo) indeksai yra sukurti remiantis pelnu, siūlant turtą arba išpirkimą. 5) Kapitalizacijos indeksai apibūdinti turto kainą, atsižvelgiant į dabartinę obligacijų rinkos vertę.

Sudaryti kelių vertybinių popierių sudėtinį indeksą nėra nieko sudėtingo – reikia atlikti skaičiavimus atsižvelgiant į kelis pagrindinius parametrus – daugelio pagrindinių rodiklių – trukmės, spredo dydžio, pelningumo, kapitalizacijos ir savikainos – aritmetinį vidurkį ir geometrinį vidurkį. Be to, visos aukščiau nurodytos reikšmės skaičiuojamos atsižvelgiant į tokius parametrus kaip pardavimų apimtis antrinėje rinkoje, nominalioji apimtis, vertybinių popierių emisijų dalis bendroje apyvartoje, kapitalizacijos apimtys ir pan. Tuo pačiu metu turite atsižvelgti į tai, kad į kuponą galima atsižvelgti arba ne. Svarbu atkreipti dėmesį į dar vieną itin svarbų kriterijų, išskiriantį įmonių obligacijų indeksus – padengimo plotį. Tai reiškia į indekso bazę įtraukto turto apimtį kartu su visų akcijų rinkos vertybinių popierių apimtimi. Kita vertus, tie indeksai, kurie sudaromi atsižvelgiant į turto problemas, naudojami retai. Dažniausiai prieš įeinant į skaičiavimo duomenų bazę jie filtruojami. Kokie atrankos kriterijai egzistuoja? Jų yra keletas: 1) Vidutinis kelių parduodamų ar perkamų vertybinių popierių kotiravimo skirtumas yra ne didesnis už tam tikrą vertę. 2) Dviejų krypčių kotiruotės turėtų atsirasti akcijų rinkoje tam tikrą laiką. 3) Dienos vidurkis yra ne mažesnis už nustatytą vertę. 4) Sandoriai vertybiniais popieriais vykdomi kelias dienas per tam tikrą laikotarpį. 5) Vertybiniai popieriai išleidžiami griežtai fiksuota apimtimi. Taip pat verta paminėti, kad yra obligacijų indeksų, kurie apskaičiuojami atsižvelgiant į dideles grupes, kurios atitinka daugybę kriterijų: 1) Indeksai pagal vertybinių popierių grupes turintys tą patį reitingą. 2) Pramonės tipo indeksai, į kurių skaičiavimo bazes įtraukti daugelio ūkio sektorių organizacijų vertybiniai popieriai. 3) Indeksai pagal vertybinių popierių grupes. Nustatomas pagal skirtingą laikotarpį iki termino pabaigos. Po paskelbimo indeksas tampa prieinamas daugeliui vartotojų. Bet tai įvyksta tik atlikus išsamią pagrindinių akcijų rinkos dalyvių poreikių analizę.

Užsienio patirtis

Šiame straipsnyje tiesiog turime paliesti įmonių obligacijų indeksų skaičiavimo klausimą. Šiandien viena iš obligacijų indeksų skaičiavimo lyderių yra agentūra FTSE. Šios organizacijos darbuotojai kartu su Moosmuller & Knauf AG, taip pat visame pasaulyje žinoma Reuters sugebėjo sukurti daugybę naudingų indeksų, atspindinčių esamą akcijų rinkos dinamiką. Visų pirma norėčiau paminėti populiarųjį FTSE indeksą su daugybe subindeksų. Skaičiavimas atliekamas atsižvelgiant į skirtingus grąžinimo laikotarpius (laikotarpius). Be to, tokie subindeksai klasifikuojami pagal populiariausias turto grupes su reitingų rinkiniu – A, AA, AAA, BBB. Aukščiau minėtas indeksas apima tik likvidžius ir parduodamus. Turtas, kuris yra indekso dalis, yra periodiškai peržiūrimas ir vertinamas. Peržiūros laikotarpis gali skirtis – dažniausiai jis atliekamas kartą per tris mėnesius arba kartą per mėnesį. Ketvirčio „režimas“ taikomas obligacijoms, kuriomis prekiaujama besivystančiomis rinkomis. Kitas svarbus įmonių obligacijų indeksas už kalno yra Dow Jones įmonių indeksas. Iš esmės tai yra visos investicinio lygio vertybinių popierių grąžos matas. Indekso kūrimą atliko rimta analitinė kompanija Ryan Labs. Kaip ir ankstesniu atveju, DJCI indeksai turi savo subindeksus, kurie skaičiuojami skirtingais laikotarpiais prieš atliekant mokėjimą. Atliekant skaičiavimus, atsižvelgiama į skirtingų ūkio sektorių obligacijas - pramonės, telekomunikacijų ir kt.

Rusijos patirtis

Rusijos rinkoje yra daug mažiau apskaičiuotų indeksų. Tačiau net ir tai netrukdo rinkos dalyviams aktyviai naudotis esamomis priemonėmis. Pavyzdžiui, RTS-Interfax „sandrauga“ išleidžia gana aukštos kokybės RUX-Cbonds indeksą. Savo ruožtu Rusijoje gerai žinomas Rosbank išleido du indeksus – RosYCBI ir RosSCBI. Pirmasis yra pelningumo indeksas, antrasis – vidutinis svertinis skirtumas. „Zenit Bank“ taip pat turi du indeksus – „ZETBI Corp 10“ ir „ZETBI Corp.

Kalbant apie skaičiavimo ypatybes, čia negalima nepaminėti kai kurių subtilybių. Pavyzdžiui, RUX-Cbonds skaičiuojamas kartą per dieną. Pagrindas yra naudojamas tam tikras skaičius likvidžių vertybinių popierių, kurių terminas ribojamas iki vieno mėnesio. Nėra valiutos ryšio su turtu. Pirmiau minėtos RosSCBI ir RosYCBI apima visas vietines įmones, kurios yra priimtos į MICEX. Kuponų mokėjimai išreiškiami vietine valiuta. Obligacijų pelningumas skaičiuojamas tik pasibaigus prekybos sesijai. Šiuo atveju pagrindas yra paskutinio sandorio kaina. „ZETBI Corp“ indekso bazė apima vertybinius popierius, kurie buvo apyvartoje ne ilgiau kaip du mėnesius, o emisijos apimtis yra ne mažesnė kaip 100 milijonų rublių. Pagrindinis ZETBI Corp 10 indekso tikslas – greitas rinkos sąlygų įvertinimas. Jo savybės apima puikų jautrumą kainų pokyčiams. Į šio indekso skaičiavimo bazę įtraukti vertybiniai popieriai, kurių terminas ne trumpesnis kaip du mėnesiai.

išvadas

Bet kuriuo atveju obligacijų indeksai tiek užsienio, tiek vidaus akcijų rinkose yra labai naudinga priemonė. Belieka išmokti naudotis papildomomis funkcijomis. Sėkmės.

Gaukite naujausią informaciją apie visus svarbius United Traders įvykius – užsiprenumeruokite mūsų

Maskvos birža yra pirmaujanti Rusijos akcijų rinka, kurioje vykdomas vyriausybės obligacijų, įmonių emitentų, Rusijos Federaciją sudarančių subjektų ir savivaldybių obligacijų platinimas ir antrinė apyvarta. Maskvos birža, kaip pirmaujanti Rusijos prekybos, kliringo, atsiskaitymo ir informacijos paslaugų teikėja, kuria, skaičiuoja ir skelbia platų patikimų ir aukštųjų technologijų obligacijų indeksų asortimentą, kuris patikimai atspindi šiuolaikinės Rusijos skolų rinkos raidą.

Maskvos biržos obligacijų indeksų šeimą sudaro vyriausybės, įmonių ir savivaldybių obligacijų indeksai, suskirstyti pagal trukmę ir kredito kokybę.
Segmentavimui buvo naudojamas matricinis metodas, suteikiantis įvairių kategorijų vartotojams informaciją apie visos rinkos būklę, taip pat apie įvairių rublinių obligacijų skolinimosi rinkos segmentų dinamiką ir jų tarpusavio ryšį. Kartu su „siaurų“ rinkos segmentų indeksais apskaičiuojamas sudėtinis „plačios“ rinkos indeksas, apimantis OFZ, įmonių emitentų, Rusijos Federaciją sudarančių subjektų ir savivaldybių obligacijas, taip pat „pinigų rinkos“ indeksus. segmentas (obligacijos, kurių trukmė trumpesnė nei 1 metai).

Obligacijų indeksai – tai likvidžiausių Rusijos emitentų obligacijų emisijų kainų indeksai, įvertinti pagal rinkos kapitalizaciją.

Indeksų koncepcija grindžiama šiais pagrindiniais atrankos kriterijais:

Likvidumas
Obligacijų trukmė
Emitento kredito patikimumas

Šios vertybinių popierių charakteristikos yra skaidrios, o tai leidžia atitinkamų indeksų skaičiavimo taisyklėse apibrėžti vienareikšmį, maksimaliai algoritmizuotą skaičiavimo bazės formavimo mechanizmą. Atrankos procedūra, be kita ko, apima galimybę investuoti į šiuos indeksus.

Įtraukiant obligacijas į indekso skaičiavimo bazę, atsižvelgiama į tarptautinių agentūrų Standard & Poor’s, Moody’s ir Fitch Ratings obligacijų emitentams suteiktus kredito reitingus. Segmentuojant obligacijas pagal kredito reitingo lygį, atsižvelgiama į maksimalų reitingų agentūrų emitentui suteiktą kredito reitingą.

Formuojant skaičiavimo pagrindus, obligacijos segmentuojamos pagal trukmę. Trukmė skaičiuojama obligacijų emisijos išpirkimo arba artimiausio išankstinio išpirkimo dieną, jei išankstinis išpirkimas numatytas emisijos dokumentuose.

Obligacijos, kurios turi būti įtrauktos į indekso skaičiavimo bazes, turi atitikti šias sąlygas.

Emisijos kiekis nominalia verte:

ne mažiau kaip 2 milijardai rublių. įmonių obligacijoms;
ne mažiau kaip 1 milijardas rublių. už savivaldybių obligacijas;
Vyriausybės obligacijų emisijos apimtis neribojama.

Prekybos dienų skaičius per ketvirtį:

ne mažiau kaip 30 vyriausybės obligacijų;
20 - įmonių obligacijoms;
10 - už savivaldybių obligacijas.

Vienu metu galimų obligacijų emisijos pirkimo ir pardavimo pavedimų (dvišalių kotiruočių) trukmė nuo viso ketvirčio prekybos laiko:

ne mažiau kaip 30% vyriausybės obligacijoms;
20% - įmonių obligacijoms;
10% – savivaldybių obligacijoms.

Į skaičiavimo bazę įtrauktų obligacijų skaičius neribojamas.

Pagrindiniai obligacijų indeksai

Indeksas RGBITR (RUSIJOS VYRIAUSYBĖS OBLIGACIJŲ INDEKSS (VISO GRĄŽA)
Maskvos biržos vyriausybės obligacijų indeksas. Tai pagrindinis Rusijos vyriausybės skolos rinkos rodiklis. Tai apima likvidžiausias federalinių paskolų obligacijas, kurių trukmė ilgesnė nei vieneri metai, skaičiuojant realiu laiku, naudojant bendros grąžos ir grynosios kainos metodus.

Maskvos biržos įmonių obligacijų indeksas MICEXCBITR (MICEX įmonių obligacijų indeksas (bendra grąža)
Šis indeksas yra pagrindinis Rusijos įmonių skolos rinkos rodiklis. Į jį įtrauktos likvidžiausios Rusijos skolininkų obligacijos, įtrauktos į prekybą Maskvos biržoje, ilgesnės nei vienerių metų trukmės, skaičiuojamos realiu laiku, naudojant bendros grąžos ir grynosios kainos metodus.

Be to, galima išskirti šiuos rodiklius:

IFX – obligacijos
Įmonių obligacijų pajamingumo indeksas. IFX-Cbonds indeksą bendrai apskaičiuoja ir reklamuoja agentūros Interfax ir Sbonds.ru, jis yra teisinis RUX-Cbonds indekso įpėdinis. Skaičiavimo bazė yra 30 likvidžiausių įmonių obligacijų.

RGBEY indeksas(Rusijos vyriausybės obligacijų efektyvus išpirkimo pajamingumas)
Rusijos vyriausybės obligacijų efektyvusis pajamingumas iki išpirkimo, skaičiuojamas kaip vidutinis bendrasis pajamingumas iki išpirkimo, neatsižvelgiant į obligacijų emisijų trukmę.

Pagrindinis
prasmė Tipas
komponentai

Vyriausybės obligacijos

Dažnis
skaičiavimai

Prekybos metu nuolat realiu laiku, nes vykdomi sandoriai su į skaičiavimo bazę įtrauktomis obligacijomis

Susijęs
indeksai Interneto svetainė

Kaip vyriausybės obligacijų rinkos (GKO-OFZ) kainų dinamikos rodiklius MICEX skaičiuoja Rusijos vyriausybės obligacijų indeksus (toliau – Indeksai). Laikoma, kad pradinės indeksų vertės 2002 m. gruodžio 31 d. yra lygios 100 taškų.

Rusijos vyriausybės obligacijų indeksų rūšys

Indeksai atspindi vyriausybės obligacijų rinkos vertės pokyčius ir apima:

Rusijos vyriausybės obligacijų indeksas ( RGBI„švarios“ kainos (anglų k.) (švarios kainos indeksas);
Rusijos vyriausybės obligacijų indeksas – bruto ( RGBI-g), kuris apskaičiuojamas „nešvariojo“ kainų indekso (anglų k.) metodu (bruto kainų indeksas);
Rusijos vyriausybės obligacijų indeksas – bendra grąža ( RGBI-tr), kuris apskaičiuojamas naudojant bendros grąžos indekso metodą.

Rusijos vyriausybės obligacijų indeksų skaičiavimo metodas ir pagrindas

Skaičiavimo bazė automatiškai perskaičiuojama pagal kiekvieno kalendorinio mėnesio rezultatus, o tai leidžia laiku atsižvelgti į besikeičiančias GKO-OFZ rinkos sąlygas.

Nustatant skaičiavimo bazę, į obligacijų emisijas neatsižvelgiama:

naudojamas operacijose, susijusiose su Rusijos banko vykdomu obligacijų su atpirkimo įsipareigojimu pardavimu;
kurių terminas yra trumpesnis kaip 365 dienos nuo paskutinės naujos skaičiavimo bazės galiojimo mėnesio kalendorinės dienos.

Skaičiavimo bazė apima obligacijų emisijas, kurių likvidumo rodiklis viršija 1 ribinę vertę.

Likvidumo rodiklio formulė:

Skaičiuojant vidutinę dienos prekybos apimtį ir vidutinį i-osios obligacijų emisijos sandorių skaičių per dieną, atsižvelgiama tik į sandorius, sudarytus antrinėje prekyboje pagal visiems prekybos dalyviams adresuotus pavedimus (anoniminio sandorio režimas).

Prekybos metu Indekso reikšmės skaičiuojamos nuolat realiu laiku, nes sandoriai vykdomi su obligacijomis, įtrauktomis į Indekso skaičiavimo bazę. Šiuo atveju atsižvelgiama tik į tas sandorių kainas, kurios yra įtrauktos į vidutinių svertinių kainų skaičiavimą.

Naudojant Rusijos vyriausybės obligacijų indeksus

MICEX vyriausybės obligacijų indeksai yra sukurti kaip padėties Rusijos vyriausybės skolos rinkoje rodikliai. Didindami Rusijos akcijų rinkos skaidrumą ir informacinį turinį, jie leidžia investuotojams ir visoms suinteresuotoms šalims stebėti tiek bendrą Rusijos vyriausybės obligacijų rinkos kryptį, tiek trumpalaikius svyravimus, įvertinti investicijų į šias priemones efektyvumą, daryti prognozes. rinkos plėtrai.

Indeksų skaičiavimo taisyklės numato aiškų ir skaidrų skaičiavimo bazės formavimo mechanizmą, be to, jos visiškai atitinka tarptautinius akcijų indeksų sudarymo standartus: MICEX obligacijų indeksai buvo sukurti pagal Europos obligacijų komisijos ir Europos obligacijų komisijos rekomendacijas. Finansų analitikų federacija. Finansų analitikų draugijos (anglų k.)

MICEX biržos indeksų identifikatoriai.

RGBI	RGBI
RGBI-g	RGBIG
RGBI-tr	RGBITR

Skaičiavimo formulės

Pavadinimai:

Skaičiuojant Indekso reikšmes pirmąją kalendorinio mėnesio prekybos dieną, skaitiklyje ir vardiklyje naudojama nauja Skaičiavimo bazė.

taip pat žr

Nuorodos

Rusijos akcijų indeksai

Rusijos vyriausybės obligacijų indeksas (RGBI) skaičiuojamas nuo 2002 m. naudojant švaraus kainų indekso metodą. Bazinė indekso vertė yra 100 taškų. Indeksu prekiaujama Maskvos tarpbankinėje valiutų biržoje. Skaičiuojama nuolat realiu laiku prekybos metu, kai yra užbaigiami sandoriai su į skaičiavimo bazę įtrauktomis obligacijomis

RGBI indekso skaičiavimo bazė

RGBI indekso apskaičiavimo pagrindas yra obligacijų emisijų sąrašas (GKO-OFZ), naudojamas apskaičiuojant Rusijos vyriausybės obligacijų indeksus ir Rusijos vyriausybės obligacijų pajamingumo iki išpirkimo termino rodiklius.

Skaičiavimo bazė automatiškai perskaičiuojama pagal kiekvieno kalendorinio mėnesio rezultatus, o tai leidžia laiku atsižvelgti į besikeičiančias GKO-OFZ rinkos sąlygas. Skaičiavimo bazė apima obligacijų emisijas, kurių likvidumo rodiklis viršija 1 ribinę vertę.

Nustatant RGBI indekso skaičiavimo bazę, į obligacijų emisijas neatsižvelgiama:

Naudojamas Rusijos banko obligacijų su atpirkimo įsipareigojimu pardavimo operacijose;
- kurių terminas yra trumpesnis nei 365 dienos nuo paskutinės naujos skaičiavimo bazės galiojimo mėnesio kalendorinės dienos.